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企业上市基础知识 一、企业上市的利弊 企业上市的三个理由：1、间接融资的政策调控迫使企业要走上市之路；2、资本市场内外环境的异常活跃吸附企业走上市之路；3、抢得先机，赢得未来，企业必需走上市之路。 企业上市的好处：用别人的钱和未来的钱建立起自己固定的银行。1、用低成本获得长期无息的大量资本性资金，为企业的快速发展注入强大的动力；2、提升企业品牌价值，扩大企业的影响力；3、规范管理，提高企业的管理水平；4、吸纳优秀人才，建立科学合理的人才激励机制；5、有利于企业进行资产并购与重组等资本运作。 企业上市的弊端：　上市是一把双刃剑，是戴着镣铐跳舞 1、企业信息完全披露；2、管理者的自由度会受到更多限制；3、企业有被收购的风险；4、管理者可能因管理不当而引起刑事或民事责任。 二、企业上市的渠道和条件 （一）境内上市：主板、中小板、创业板 1、国内主板（A股）上市条件: ? （1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行； （2）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；发行前股本总额不少于人民币3000万元；最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%;最近一期末不存在未弥补亏损。中小企业板上市的基本条件与主板市场完全一致，中小企业板块是深交所主板市场的一个组成部分，主要安排主板市场拟发行上市企业中具有较好成长性和较高科技含量的、流通股本规模相对较小的公司，持续经营时间应当在3年以上，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。直接上市通常是首次公开发行募集融资，即人们常说的IPO。（APO、RPO）分拆上市或反向并购上市等。，省有20多家企业正在上市辅导或制作申报材料蓝筹股红筹股 A股公开发行统一由中国证监会审核，上市地可选择在上海证券交易所或深圳证券交易所。其中上交所以传统行业和发行量较大的企业为主，深交所以成长型的中小企业为主。 蓝筹股就是那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票。红筹股是香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票。 什么是首次公开发行（IPO） 　　首次公开发行（In?itia?l?Pub?lic?O?ffe?r?in?g?s，简称IPO），是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以募集用于企业发展资金的过程，也称首次公开发行股票或新股票上市的意思。 　　什么是上市公司市值？ 　　上市公司是指上市公司已发行股本数与股票市场价格的乘积。在发达国家的资本市场上，由于信息充分对应，市场机制相对完善，公司市值与公司价值具有一致性。什么是公司债权融资？ 　　公司债权融资是相对于股权融资而言的，是指公司在未发生股权变化的情况下产生的融资方式，即通过举债筹措资金，资金供给者作为债权人享有到期收回本息的融资方式。通常包括一般债权融资、证券债权融资、保理融资以及资产证券化融资。一般债权融资包括借贷、委托贷款、金融租赁等。　　什么是公司股权融资？　　公司股权融资是指通过出售公司股票（股份）或者稀释公司股份获得资金的融资行为，资金供给者作为股东（所有者）享有对企业相应控制权并承担股东相应的义务。在资本市场中，商业银行的融资行为一般为债权融资；投资银行的融资行为一般为股权融资。 　　什么是上市公司再融资？　　上市公司再融资是指公司上市首次公开发行股票融资（IPO）后的融资行为。再融资通常指通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。再融资对上市公司的发展起到了较大的推动作用，再融资的难易程度成为影响公司对上市地选择考虑的重要因素。 　　上市公司市场融资的基本方法包括哪些？ 　　上市公司市场融资的基本方法主要包括：（1）股票增发配售；（2）发行可换股债券；（3）进行股权质押融资；（4）股票出售套现；（5）供股（所谓供股，是上市公司董事会受股东大会之命，定向增发已发行总股本20％之内的新股份，该权力使公司实际控制人可以不断增持股份而巩固控制权，该股份的发行定价，原则上以当时该公司股票市场交易价为准，可以略微溢价或折让）；（6）其他金融工具。什么是每股收益市盈率与市净率（PE／PB）？? 　　每股收益：衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，反映普通股的获利水平。每股收益＝净利润÷年末普通股份总数市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率（市盈率＝普通股每股市场价格／普通股每年每股盈利）。市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。一般认