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第一部分 概述 投资与投机 投资的概念和意义 什么叫投资？ 按经济学理论是指为取得某种预期的社会经济效益，而进行的资金或资本的投入及其活动过程。 巴菲特的老师本杰明-葛拉汉的解释是“是否具有安全保障”。 意义： 能够促进社会闲散资金的集中，增加资金总量。 解决持续，稳定发展的国民经济所需的资金短缺。 金融投资的多渠道、多元化，有利于分散和降低金融风险。 发展金融投资，有利于资金的科学管理和合理利用。 正确的金融投资，有利于提高投资的效益。 投机的概念和意义 什么叫投机？ 经济学是指货币持有者利用金融市场交易中，某种标的物（基金、股票、债券、期市和汇市等）的价格波动，根据投资者对未来价格的预期，从买进或卖出的差价中，获取货币收益的行为。俗称“套利”行为。 享有华尔街“政治家”之称，担任过多位美国总统幕僚顾问的伯纳德-巴鲁奇，认为投机是“窥测”之意。 意义： 活跃金融投资，促进金融交易繁荣。 能调节市场需求，起到平衡价格的作用。 有助于投资者分散价格变动的风险。 有利于市场交易的流动性。 有利于金融市场的正常运行，不至于阻塞。 市场寻找正真价值的过程。 承担了证券市场发行的一部分风险。 证券和证券投资的特点 1．证券的概念 广义：商业证券（提货单）、货币证券（本票，汇票和支票）、资本证券。 狭义：资本证券（股票，债券和基金） 证券投资的特点 灵活性（2）变现强（3）参与者广（4）所有权与管理权的分离（5）优化资源配置 股份公司和股票 股份公司概念和类型 1.股份公司概念：是指依照法定程序，通过发行股票筹集资金而建立的一种企业组织形式。 17世纪，荷兰和英国成立的海外贸易公司，可谓最早的股份公司。 18世纪下半叶至19世纪中的工业革命，股份公司在制造业普遍建立起来。 （我国最早的股票是1873年轮船招商局发行的） 1773年，英国股票商在伦敦一家咖啡馆组成了英国第一个证券交易所。 1792年，24名经纪人在纽约华尔街的一棵梧桐树下订立协定，这是纽约证交所的前身。 1878年，东京株式交易所成立。 1891年，香港成立了股票交易所。 1920年，成立了上海证券物品交易所。 2.类型 无限公司 有限公司 股份有限公司 股票 股票的定义和种类 定义：是股份公司发给股东的一种所有权证书，股票持有者即为公司的股东。股东享有参与公司经营决策的权利，和享有分配公司利润的权利。 种类：普通股-----变动收益，有表决权 优先股-----固定收益，无表决权，破产清算时享有优先权 中国特色：国家股、法人股、个人股和外资股。此外，还分A股B股H股N股 S.股 债券 概念和种类 概念：债券是政府、金融机构、企业等经济主体为筹集资金，按照法定程序发行，承偌按一定利率和在一定日期支付利息，并在特定日期偿还本金的一种债务凭证和油价证券。任何一种债券都必须具备面值、期限、利率、付息频率四个基本要素。 种类：（1）按发行主体不同分为：国债、金融债、企业债。 （2）按偿还期不同分为：短（1年）、中（10年以下）、长（10年以上）。 （3）按发行方式不同分为：公募和私募 （4）按利息支付方式不同分为：附息和贴息。 （5）根据有无抵押担保分为：信用债券和担保债券。 （6）按利率规定的情况不同分为：固定利率和浮动利率。 （7）按能否转换为发债公司股票的分为：可转换债券和不可转换债券。 （8）按发行的区域不同分为：国内债券和国际债券。 基金 概念和种类 概念：是一种大众化的投资工具，它通过发行基金凭证，募集社会公众投资者资金，再分散投资于各类油价证券等投资工具，获得的收益按基金证券份额评均分配给投资者。 特点：小额投资、专家经营管理、费用低、收益不菲、流通性高。 种类：（1）按组织形态可分为：开放式和封闭式。 按管理方式可分为：公司型与契约型 按投资区域可分为：国内投资基金和国外投资基金 按风险承受程度：创业投资基金。 按投资对象可分为：股票基金、债券基金、货币基金。 按投资目的可分为：成长型（普通股）和收入型（收益较高的债券） 其他：平衡型（投资于两种不同特征的证券）、指数型（按股价指数的权重比例组合投资）、伞形、套利和对冲基金。 金融衍生工具（期货、期权、互换） 功能：避险、价格发现、盈利。 期货交易的概念和特点 期货交易是一种集中交易标准化期货合约的交易形式。即交易双方在期货交易所通过买卖标准化的期货合约，并根据合约规定的条款约定在未来某一特定时间和地点，以某一特定价格买卖约定数量和质量的商品的交易行为。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约，回避现货价格风险。 与现货交易相比，期货交易具有如