金融理论与实务考核6至14章解析.docVIP

高等教育自学考试《金融理论与实务》考核要求(重点)6~14章 第六章：货币市场(P19) (一)货币市场的特点与功能 1．识记：货币市场 2．领会：(1)货币市场的特点 (2)货币市场的功能 3．应用：我国货币市场的发展状况及其功能的发挥。 从广义的角度看，货币市场是能够迅速地转换成狭义货币（Ｍ０或者Ｍ１）的短期金融工具的交易市场，这些金融工具一般在一年期内，主要包括政府债券、中央银行的短期债券、商业票据、同业拆借、债券回购、即期和一年之内的远期外汇交易等。显然依托于这些金融工具运作的资金都是偿还期短、流动性高的短期资金，与货币本身的属性比较接近，与此相对应，货币市场的主要功能就是满足市场主体的短期性或临时性资金需求，而资本市场则是主要满足市场主体的长期性。我国货币市场的发展状我国的货币市场由多个子市场构成，包括拆借市场、回购市场和票据市场。1拆借市场 银行间同业拆借市场是货币市场的核心组成部分，我国的拆借市场产生于80年代初期，在1996年1月，人民银行开始建立全国银行间同业拆借市场。到目前为止，银行间同业拆借市场的成员包括：商业银行总行及其授权分行、城市商业银行、部分证券公司、财务公司等。央行对各商业银行拆借资金的期限和额度有限制。从1996年6月起，央行规定金融机构可根据市场资金供求状况,自行确定拆借利率，并开始定期公布银行间拆借市场利率。这是利率改革的重要一步。 2000年银行间拆借市场交易额为6728亿元，同业拆借比重已上升为71.4％，这表明同业拆借市场已经成为金融机构之间调节短期头寸的重要场所。但是，这一交易规模仍然偏低。2)回购市场 1997年以前，我国货币市场交易工具单一，以同业拆借为主。1997年以后，,以银行间债券市场发展为依托，债券回购也得到了迅速的发展。目前成员包括中资商业银行及其授权分行、外资银行分行、中外资保险公司、证券公司、基金公司、农村信用社联社。目前的情况是债券回购交易量明显高于拆借，成为交易最活跃的品种，由于拆借和回购已成为金融机构进行流动性管理的主要方式，银行间市场的同业拆借和回购利率也开始成为货币市场的基准利率。3)票据市场 我国以银行承兑汇票为主的商业票据业务的发展比较迅速，2000年全年商业汇票累计发生额为7445亿元，贴现累计发生额为6447亿元，再贴现累计发生额为2667亿元。由于票据业务的快速发展，企业融资渠道得到拓宽，尤其是在目前中小金融机构和中小企业底融资比较困难的形势下，票据业务正逐步成为其重要融资渠道，2000年中小金融机构的票据贴现和再贴现均占全国业务量的50％左右。预计今后票据市场将会得到更快的发展。 1)它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。其主要是通过发行国库券和签发商业票据来满足这种需求。我国自开始由财政部根据《中华人民共和国国库券条例》，每年定期发行国库券。 (二)同业拆借市场 1．识记：同业拆借市场P132p、上海银行间同业拆放利率p134 2．领会：(1)同业拆借市场的功能 p132 p132 (2)同业拆借利率是货币市场基准利率能性P(3)中央银行怎样影响同业拆市场利率p133 (三)回购协议市场 1．识记：回购协议p134、逆回购协议p134 2．领会：回购协议市场的参与者及其目的p137 3．应用：证券回购价格、售出价格与回购利率之间的关系p138 (四)国库券市场 p138 1．识记：国库券p、美国式招标p139、荷兰式招标p139、一级交易商p139、货币市场基金p140 2．领会：(1)政府财政部门发行国库券的目的p138 (2)国库券流通市场的参与者及其目的p140 3．应用：国库券的发行方式p139 (五)票据市场 1．识记：商业票据p141、贷款承诺p139、承兑p142、贴现p143、转贴现、p143再贴现p143、中央银行票据 2．领会： (1)商业票据市场的作用p142 (2)银行承兑汇票市场的作用p143 (3)票据贴现市场的功能p143-p144 (4)发行中央银行票据是中央银行进行货币政策操作的一项重要手段p144 3．应用： (1)票据贴现金额的计算 p143 贴现利息＝票据面额×贴现期(实际贴现天数)×月（或年）贴现率÷30(或360) 贴现净（实得）额＝票据面额－贴现利息=票据面额×（１－贴现率×贴现期） 注：利率若是%为年利率，‰为月利率。 (2)商业票据市场的发展将对商业银行的经营产生怎样的影响?P142：“随着……” 商业银行应如何应对? P142：“为了应对挑战……” (六)大额可转让定期存单市场 1．识记：大额可转让定期存单 2．领会： (1)大额可转让定期存单的特点P145 2．领会： (1)大额可转让定期存