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财务管理公式 终值和现值的计算 复利终值公式: F＝P×（1＋i）n，其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示 复利现值公式：P＝F×1/（1＋i）n，其中1/（1＋i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示 （1）复利终值和复利现值互为逆运算；（2）复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数1/（1＋i）n互为倒数。 普通年金终值公式：F=A×（F/A，i，n）： 预付年金终值：方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 递延年金终值：FA＝A（F/A，i，n），注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关 普通年金现值：P＝A（P/A，i，n） 预付年金现值：方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]；方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 递延年金现值：方法一：P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 方法二：P A＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）　　　 ＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m） 方法三：PA＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n） 永续年金的现值：P=A/i 年偿债基金：A=F×（A/F，i，n）。 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 年资本回收额：A=P×（A/P，i，n）。 （1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 　　1.互为倒数关系 复利终值系数×复利现值系数＝1 年金终值系数×偿债基金系数＝1 年金现值系数×资本回收系数＝1 　　2.预付年金系数与年金系数 终值系数：（1）期数加1，系数减1； （2）预付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i） 现值系数：（1）期数减1，系数加1； （2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1+i） 利率的计算 插值法：i=i1+[(B-B1)/(B2-B1)](I2-I1)； ①以利率确定1还是2 ②“小”为1，“大”为“2” B为现值（或者终值）系数 永续年金的利率：i=A/P 实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率：1年计息多次的“年利息/本金=i=（1+r/m）m-1 通货膨胀情况下的名义利率与实际利率：1+名义利率=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率）， 实际利率=[（1+名义利率）/（1+通货膨胀率）]-1 期望值：期望值是变量的可能值以概率为权数计算的加权平均值 方差：偏差的平方乘以相应的概率，再累加起来，即为方差。也就是偏差的平方以概率为权数计算的加权平均数。 标准差：方差开平方，即为标准差。 【总结】 ★★期望值：变量的可能值以概率为权数计算的加权平均数----平均状况 ★★方 差：偏差的平方以概率为权数计算的加权平均数----离散程度 ★★标准差：方差开平方，即为标准差----离散程度 ★★标准离差率= 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） 　　 ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） 　　 ＝ 利息（股息）收益率＋资本利得收益率 第一种方法是：预期收益率E（R）＝ 那么预期收益率就是各种情况下收益率的加权平均 　第二种方法是：历史数据分组法 第三种方法：算术平均法 ★证券资产组合的风险与收益 　R——报酬率 投资M1，获得报酬M1R1，　　M——投资　 投资M2，获得报酬M2R2 组合报酬率=（M1R1+M2R2）/M1M2 相关系数：1）－1≤ρ≤1；（2）相关系数＝1，表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相同。（3）相关系数＝－1，表示两项资产收益率的变化方向和变化幅度完全相反。（4）相关系数＝0，不相关。 σp2= w12σ12 +w22σ22+ w1σ1β1，2 w2σ2 （a＋b）2＝a2＋b2＋2ab；　　　a＝w1σ1 　　b＝w2σ2 σP＜（w1σ1＋ w2σ2） 单项资产的系统风险系数（β系数）：=[COV（Ri，Rm）]/ σm2=Pi,mσiσm/σm2=Pi,m×（σi/σm） Pi,m表示第i项资产的收益率与市场组合收益率的相关系数；σi是该项资产收益率的标准差，反映该资产的风险大小；σm是市场组合收益率的标准差，反映市场组合的风险；三个指标的乘积表示该资产收益率与市场组合收益率的协方差。 证券资产组合的系统风险系数βp=∑Wi×βi βp是证券资产组合的风险系数， Wi为第i项资产在组合中所占的价值比重，βi表示第i项资产的β系数 资本资产定价模型：