财务成本管理_第十五章营运资本筹资_2011年版讲解.docVIP

1、甲企业生产经营淡季占用300万元的流动资产和500万元的固定资产。在生产经营的高峰期，额外增加200万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额为700万元，其营业低谷时的易变现率为（　）。 A:.40％ B:1％ C:67％ D:29％ 答案:C 解析:营业低谷易变现率＝（长期资金来源－长期资产）/流动资产×100％＝（700－500）/300×100％＝67％。 【该题针对“营运资本筹资政策”知识点进行考核】 2、在激进型融资政策下，下列结论成立的是（　）。 A:长期负债、自发性负债和权益资本三者之和大于永久性流动资产和固定资产 B:长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于永久性流动资产和固定资产 C:临时性负债小于临时性流动资产 D:临时性负债等于临时性流动资产 答案:B 解析:在激进型政策下，长期负债、自发性负债和权益资本小于永久性流动资产和固定资产，因而临时性负债不仅要满足临时性流动资产的需要，而且要满足永久性流动资产和固定资产的部分需要。 【该题针对“营运资本筹资政策”知识点进行考核】 3、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资本筹资政策属于（　）。 A:配合型筹资政策 B:激进型筹资政策 C:保守型筹资政策 D:配合型或保守型筹资政策 答案:D 解析:（1）在季节性低谷时，临时性流动资产的需要量为0，企业的全部资产由固定资产和永久性流动资产构成；（2）在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，表明季节性低谷时临时性负债为0；（3）根据教材内容可知，配合型融资政策和保守型融资政策下，在季节性低谷时，临时性流动资产＝临时性负债＝0。所以本题答案是D。 【该题针对“营运资本筹资政策”知识点进行考核】 4、以下选项不属于短期负债筹资的特点的是（　）。 A:筹资速度快，容易取得 B:筹资弹性小 C:筹资成本较低 D:.筹资风险高 答案:B 解析:短期负债筹资的特点包括（1）筹资速度快，容易取得；（2）筹资富有弹性；（3）筹资成本较低；（4）筹资风险高。 【该题针对“短期负债筹资的特点”知识点进行考核】 5、某企业按“2/10，n/50”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为（　）。 A:16.18％　 B:20％ C:14％ 　 D:18.37％ 答案:D 解析:放弃现金折扣的机会成本＝[2％/(1－2％)]×[360/(50－10)]×100％＝18.37％。 【该题针对“商业信用”知识点进行考核】 6、某企业与银行商定的周转信贷额为200万元，承诺费率为0.5％，借款企业年度内使用了150万元，那么，借款企业向银行支付承诺费（　）元。 A:1000 B:.3000 C:4000 D:2500 答案:D 解析:借款企业向银行支付承诺费＝(200－150)×0.5％＝0.25(万元)＝2500(元)。 【该题针对“短期借款”知识点进行考核】 7、下列借款利息支付方式中，企业有效年利率率高于报价利率大约一倍的是（　）。 A:收款法 B:.贴现法 C:加息法 D:补偿性余额法 答案:C 解析:一般来说，借款企业可以用三种方法支付银行贷款利息，包括收款法，贴现法，加息法。补偿性余额是企业借款的信用条件，不是利息支付方式。加息法要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额，由于贷款分期均衡偿还，借款企业实际上只平均使用了贷款本金的半数，却支付全额利息。这样，企业所负担的有效年利率便高于报价利率大约1倍。 【该题针对“短期借款”知识点进行考核】 8、下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是（　）。 A:.现金折扣 B:折扣期 C:信用标准 D:信用期 答案:D 解析:丧失现金折扣的机会成本＝[现金折扣率/（1－现金折扣率）]×[360/（信用期－折扣期）]，可以看出，现金折扣率、折扣期和丧失的机会成本呈正向变动，信用标准和丧失的机会成本无关，信用期和丧失的机会成本呈反向变动，所以本题应该选择D。（参见教材403页） 【该题针对“商业信用”知识点进行考核】 9、某企业2007年取得为期一年的周转信贷额1000万元，承诺费率为0.4％。2007年1月1日从银行借入800万元，7月1日又借入200万元，如果年利率6％，则企业2007年年末向银行支付的利息和承诺费共为（　）万元。 A:54 B:54.4 C:48 D:.56 答案:B 解析:利息＝800×6％＋200×6％×6/12＝54(万元)未使用的贷款额度＝200×(6/12)＝100(万元)承诺费＝100×0.4％＝0.4(万元)利息和承诺费合计：54＋0.4＝54.4(万元)。 【该题针对“短期借款”知识点进行考核】