趋势分析(ppt 55页)-分析异动的财务数据和财务指标.pptVIP

第五章 趋势分析 教学内容 第一节 分析异动的财务数据和财务指标 一 寻找异动的财务数据和财务指标 二 分析财务数据和财务指标的异动原因 第二节 财务数据和财务指标的趋势分析 一 流动资产项目趋势分析 二 资产项目趋势分析 三 短期债务偿还能力趋势分析 四 组合趋势分析 教学目的与要求 一 重点掌握流动资产、资产类及短期债务 偿还能力趋势分析 二 掌握组合趋势分析 概述 趋势分析是对一家上市公司不同时期或时点的财务数据和财务指标进行分析。 如果一家上市公司的经营活动处于持续健康发展的状态，那么，其主要财务数据或财务指标应该呈现出一种持续稳定发展的趋势，如果上市公司的主要财务数据及财务指标之间出现异动，突然大幅度上下波动；或主要财务数据及财务指标之间出现背离；或主要财务数据及财务指标出现恶化趋势，那么，这些意味着公司的某些方面发生了重大变化，这些是判断上市公司会计报表反映其财务状况及其经营成果和现金流量真实情况的重要线索。 第一节分析异动的财务数据和财务指标 一、寻找异动的财务数据和财务指标 进行上市公司会计报表趋势分析，我们需要分析上市公司3年以上（含3年）的会计报表。找到异动的财务数据和财务指标后，我们应该分析与其相关的财务数据和财务指标也是否发生了相应的波动，这有助于我们寻找财务数据或财务指标发生异动的原因.这里,我们银广夏为例来进行寻异动的财务数据和财务指标的分析 第二步 这时,我们应分析相关于银广夏的净利润出现大幅度增长后，其主营业务收入是否也出现了相应的波动. 由表5-2及图5-2显示，从1998年开始，银广夏的净利润加速增长，2000年净利润比上年增长226.83%。而我们从表5-2及图5-2中发现银广夏1997——2000年主营业务收入与净利润的趋势存在差异，1999年净利润增长118.54%，而主营业务收入却下降了13.24%。 第三步 表5－3是银广夏1997－2000年存货。根据表5－3，绘制图5－4银广夏1997－2000年存货趋势图。我们发现，1998年银广夏的存货大幅度上升，1999年和2000年存货稳中有降。增加存货会减少货币资金或者增加应付账款，反之则反是。所以，我们应该分析货币资金和应付账款是否发生了与存货相应的波动。 第四步 表5－4是银广夏1997－2000年货币资金。根据表5－4，绘制图5－5银广夏1997－2000年货币资金趋势图。我们发现，银广夏1997年货币资金下降48．15％，而存货增加 452．85％。货币资金下降幅度明显小于存货增加幅度，1999－2000年货币资金大幅度上升而存货稳中有降，货币资金与存货的波动幅度存在差异。所以，我们应该进一步分析应付账款的趋势，以及现金流量的结构。 第五步 表5－5是银广夏1997－2000年应付账款。根据表5－5，绘制图5－6银广夏1997－2000年应付账款趋势图。我们发现，银广夏1997－2000年应付账款趋势与存货的趋势基本一致，但是货币资金没有发生相应波动。银广夏2000年应付账款大幅度上升，并且上涨幅度明显大于存货，但是货币资金也大幅度上升。 图5－7组合趋势图清晰地显示，银广夏1997－2000年货币资金波动与存货和应付账款的波动幅度不一致。这说明货币资金的大幅度波动主要不受存货或应付账款波动的影响。 第六步 表5－6是很广夏1997－2000年应收账款。根据表5－6，绘制图5－8银广夏1997－2000年应收账款趋势图。我们发现，银广夏1999—2000年应收账款与主营业务收入发生了相应波动，2000年应收账款大幅度上升。 二、分析财务数据和财务指标的异动原因 找到异动的财务数据或财务指标后，我们分析这些财务数据和财务指标的异动原因，以及未来的发展趋势。 （一）分析单一财务数据和财务指标的异动原因 财务数据或财务指标出现异动后，我们首先分析单一异动财务数据或财务指标的异动原因，以及未来的发展趋势。 例如，前面表5－l和图5－l已经显示，银广夏从1998－2000年净利润加速增长，现在，我们分析净利润加速增长的原因。 银广夏1 998净利润是5 847万元，比上年增长率49％。银广夏1998年度报告陈述：1998年净利润大幅度增长的主要原因是公司收购武汉世界贸易大厦有限公司股权，增加净利润 8 612万元，占1998年净利润总额的97%。武汉世界贸易大厦地处武汉市黄金商业地段，楼高62层，建筑高度248米，建筑面积11万多平方米，是武汉市和华中地区第一高楼，租售前景良好，已销售楼盘55％以上。 银广夏1998年3月出资5 100万元，受让