平新乔《微观经济学十八讲》课后习题详解(第4讲VNM效用函数与风险升水).docVIP

平新乔《微观经济学十八讲》第4讲 VNM效用函数与风险升水 跨考网独家整理最全经济学考研真题，经济学考研课后习题解析资料库，您可以在这里查阅历年经济学考研真题，经济学考研课后习题，经济学考研参考书等内容，更有跨考考研历年辅导的经济学学哥学姐的经济学考研经验，从前辈中获得的经验对初学者来说是宝贵的财富，这或许能帮你少走弯路，躲开一些陷阱。 以下内容为跨考网独家整理，如您还需更多考研资料，可选择经济学一对一在线咨询进行咨询。 1．（单项选择）一个消费者的效用函数为，则他的绝对风险规避系数为： （A） （B） （C） （D） 【答案】C 【解析】由消费者的效用函数，可得，，则可得该消费者的风险规避系数为：。 2．证明：若一个人的绝对风险规避系数为常数，则其效用函数形式必为，这里代表财产水平。 证明：这是一个求积分的问题，即由绝对风险规避系数来倒求效用函数。根据绝对风险规避系数的定义，就有： 对等式（1）最后一个等号两边积分得： 即：。 进一步整理得： ① 其中，对①式两边积分得： 其中为任意实数。根据效用函数的单调递增特性可知（因为如果，就说明财富越少，消费者的效用就越高，这不符合正常的情况）。又因为效用函数的单调变换不改变它所代表的偏好，所以表示的偏好也可以用表示。 3．若一个人的效用函数为，证明：其绝对风险规避系数是财富的严格增函数。 证明：由效用函数，可得，，则该消费者的绝对风险规避系数为： 其中。因此，当时： 即绝对风险规避系数是财富的严格增函数。 4．设一种彩票赢得900元的概率为0.2，而获得100元的概率为0.8。计算该彩票的期望收入。若一个人对该彩票的出价超过彩票的期望收入，请写出这个人的效用函数形式。（形式不唯一）。 答：（1）用表示风险收入，那么该风险收入的期望值为： （元） （2）如果此人对该彩票的出价超过彩票的期望收入，说明他是风险喜好者（如图4-1所示）。一个可能的效用函数是。 图4-1 风险爱好者的效用函数 5．证明：在下列效用函数中，哪些显示出递减的风险规避行为： （1）； （2）； （3）； （4）。 答：递减的风险规避行为是指随着消费者财富的增加，他的风险厌恶程度会逐渐减弱，也就是说他的绝对风险规避系数关于财富数量是递减的。 （1）因为， 所以，关于财富求导得： 因此，该效用函数显示出递减的风险规避行为。 （2）因为，，所以，这就意味着，因此该效用函数不显示出递减的风险规避行为。 （3）因为，，所以，关于财富求导得： 因此，该效用函数显示出递减的风险规避行为。 （4）因为，，所以，关于财富求导得： 因此，该效用函数不显示出递减的风险规避行为。 6．一个具有VNM效用函数的人拥有160000单位的初始财产，但他面临火灾风险：一种发生概率为5%的火灾会使其损失70000；另一种发生概率为5%的火灾会使其损失120000。他的效用函数形式是。若他买保险，保险公司要求他自己承担前7620单位的损失（若火灾发生）。什么是这个投保人愿支付的最高保险金？ 解：用表示保费，那么投保人购买保险的期望效用为： 投保人不购买保险的期望效用为： 当投保人支付最高保险金时，他对买保险与不买保险的期望效用相同，即： 从而解得，故此投保人愿支付的最高保险金为11013。 7．考虑下列赌局： 表4-1 不同概率分布的赌局 上表内，矩阵中的数字代表每一种结果的发生概率（比如，在赌局1中，发生10000元的概率为0.1）。如果有人告诉你，他在赌局“1”与“2”之间严格偏好于“1”，在赌局“3”与“4”之间严格偏好于“3”。请问他的选择一致吗？请做出说明。 答：赌徒的选择不一致。理由如下： 由于该赌徒在赌局“1”与“2”之间严格偏好于“1”，这就说明赌局“1”可以带给他更大的效用，即： 整理上式得： （1） 由于该赌徒在赌局“3”与“4”之间严格偏好于“3”，这就说明赌局“3”可以带给他更大的效用，即： 整理上式得： （2） 对比（1）式和（2）式，就可以知道赌徒的选择不一致。 8．两匹马A与B赛跑。李某对该赛马打赌。马A与B之间，或A赢，或B赢，无平局。李某按下列偏好序对打赌进行排序： （1）他在A上下赌注2元，若A赢了，则会获得元；若A输了，则分文无收； （2）不赌； （3）他在B上下赌注2元，若B赢了，他会获得元；若B输了，则分文无收。 根据上述排列顺序能得出结论说，李某相信A获胜的概率大于吗？如果李某是风险规避的，可以知道的值吗？ 解：（1）根据上述排列顺序可以得出结论：李某相信A获胜的概率大于。理由如下： 设A获胜的概率，B获胜的概率，因为李