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6 ( ) No. 6
2014 11 Journal of East China Normal University (Natural Science) Nov. 2014
: 1000-5641(2014)06-0039-010
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( , 315211)
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: 0211.9 : A DOI: 10.3969/j.issn.1000-5641.2014.06.007
Pricing warrant bonds under a Markov-modulated
jump diffusion process
WANG Wei, ZHAO Qi-jie
(Department of Mathematics, Ningbo University, Ningbo Zhejiang 315211, China)
Abstract: By the method of measure transformation and no arbitrage pricing theory, the
explicit analytical formula of warrant bonds was obtained when the risky asset followed
the Markov-modulated jump diffusion process and the market interest rate was stochastic.
Moreover, a numerical analysis was provided by the Monte Carlo method, and the value of
warrant bonds was compared when the risky asset satisfied different financial models.
Key words: Markov-modulated model; stochastic interest rate; warrant bonds
0
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: ,
, .
, , ,
. ,
. [1]
: 2013-10
: (12YJC910009); (LQ12A01006);
(2013A610106);
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: , , , , . Email: wangwei2@nbu.edu.cn.
40 ( ) 2014
. [2] Vas
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