投资与融资复习总结资料.doc

Chap1 投资概论 一、投资 1、定义 2、基本要素：五个（结合投资的主要特征） 投资主体 投资目的 投资来源 投资客体 投资方式 3、投资的基本类型 （1）产业投资与证券投资 （按投资对象存在的形式不同来划分） 产业投资：概念（产业投资是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。） 证券投资：概念（证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。） 证券投资在产业投资的基础上发展起来的，是一种为产业投资融通资金的方式。 （2）直接投资与间接投资 直接投资：指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权的投资方式。 拥有经营控制权是直接投资的特点。 产业投资是直接投资的主要方式，但不是唯一。直接投资还可通过证券投资和并购投资来实现。 间接投资：指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产经营活动的投资方式。 间接投资一般属于证券投资，但证券投资并不等同于间接投资，当拥有经营控制权，可成为直接投资方式。 直接投资与间接投资的主要区别： 在于是否拥有企业的经营控制权。 二、融资 1、定义 （广义：资金的筹集和资金的运用 狭义：资金的筹集 2、分类： （1）直接融资与间接融资 直接融资是指融资主体通过发行债券、股票等信用工具，吸收社会剩余资金，并转化为资本，直接投入特定项目的融资方式。 间接融资是指融资主体向银行贷款的融资方式。 （2）债务性融资与权益性融资 （3）企业融资与项目融资 三、投融资主体 1.企业投资的运动过程 企业投资运动过程是指企业将筹措的资金从货币状态转化为其他状态，形成资本，又回到货币状态的不断循环的过程。 从投资运动的全过程看，企业投资必然按其内在的时序，依次通过资金筹集、投资分配、投资实施、投资回收与增值等四个首尾相接、环环相扣的阶段。 2.企业投融资研究的内容 企业投融资的研究内容主要包括筹资决策、投资决策和投资收益分配决策。 Chap2 证券投资 证券与有价证券 一、证券的概念 广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。 狭义的有价证券仅指资本证券。资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。它包括股票、债券及其衍生品种等。 有价证券按证券经济性质分类 可分为基础证券和金融衍生证券两大类。股票、债券和投资基金都属于基础证券；金融衍生证券是指由基础证券派生出来的证券交易品种，主要有金融期货与期权、可转换证券、认股权证等。 股票与债券 一、股票 1．股票的定义： 股票是股份有限公司发行的一种有价证券，用以证明投资者的股东身份和权益并据以获取股息和红利的凭证。 股份有限公司 记名股票与无记名股票 面额股票与无面额股票 有形股票与无形股票 3．股票的价值分析 股票代表着获取利益的权利，能够给持有者带来股息、红利收入。所以，股票的价值就是用货币来衡量的作为获利手段的价值。 股票的账面价值：是指每股所代表公司的股东权益，股东权益是会计意义上的概念，又称每股净资产。 股票的经济价值： 指未来每股股利的现值，也称为内涵价值。 二、债券 1．债券的定义与分类 定义：债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 分类：按发行主体划分：政府债券、公司债券、金融债券 按负债时间长短划分：短期债券、中期债券、长期债券 按有无利息划分：零息债券、附息债券、息票累积债券 附息债券按票面利率是否固定划分：固定利率债券、浮动利率债券 按有无财产担保划分：抵押债券、信用债券 按偿还方式划分：一次到期债券、分期到期债券 债券的价值分析 （， 三、基金 1．基金的定义与分类 证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共存、风险共担的集合投资方式。 按设立方式分类：契约型基金和公司型基金 按能否赎回分类：封闭式基金和开放式基金 按是否公开发行分类：公募基金和私募基金 按投资目标分类：成长型基金、收入型基金和平衡型基金 按投资标的分类：债券基金、股票基金、货币市场基金、指数基金等 按基金资本来源和运用地域分类：国内基金、国际基金、离岸基金、海外基金 证券投资基金的特征： （1）集合投资： （2）分散风险：（3）专家管理： ２. 证券投资基金与股票、债券的区别 所反映的关系不同。股票反映的是产权关系，债券反映的是债权债务关系，而