偿债能力分析摘要.pptVIP

企业偿债能力分析 本章主要内容 第一节 偿债能力分析的目的与内容 第二节 企业短期偿债能力分析 流动比率的优点 流动比率的缺点 流动比率分析评价应注意的问题 流动比率与速动比率相互关系分析 企业短期偿债能力辅助指标分析 1.存货周转率计算 某企业年末流动负债60万元，速动比率2.5，流动比率3.0，销货成本81万元，假设企业没有预付账款。已知年初和年末的存货相同。求：存货周转率。 2.流动比率、速动比率计算 某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元（坏账损失率5‰）。 求：该企业的流动比率和速动比率。 第三节 企业长期偿债能力分析 长期偿债能力指标表 长期偿债能力指标表 业务题 练习题 1.存货周转率计算 某企业年末流动负债60万元，速动比率2.5，流动比率3.0，销货成本81万元，假设企业没有预付账款。已知年初和年末的存货相同。求：存货周转率。 速动资产=2.5*60=150（万元） 流动资产=3*60=180 （万元） 存货=180-150=30 （万元） 存货周转率=81/30=2.7(次） 2.流动比率、速动比率计算 某企业流动负债200万元，流动资产400万元，其中：应收票据50万元，存货90万元，待摊费用2万元，预付账款7万元，应收账款200万元,货币资金50万元，交易性金融资产1万元（坏账损失率5‰）。 求：该企业的流动比率、速动比率、现金比率（1）、现金比率（2）。 流动比率=400/200=2 速动资产=400-90-2-7=301 速动比率=301/200=1.505 现金比率（1）=50/200=0.25 现金比率（2）=（50+1）/200=0.26 * * LOGO 偿债能力分析的目的与内容 企业短期偿债能力分析 企业长期偿债能力的分析 1.投资人;2.债权人；3.商品和劳务供应商；3.经营者 短期偿债能力分析和长期偿债能力分析 内容 分析的目的 分析的内容 1.短期偿债能力的静态分析 2.短期偿债能力的动态分析 3.短期偿债能力的行业分析 影响因素 指标计算与分析 1.营运资本、流动比率、速动比率、现金比率 2. 现金流量比率、近期支付能力系数、速动资产够用天数、现金到期债务比率、辅助性指标（应收账款、应付账款与存货的周转率） 1.企业内部因素 2.企业外部因素 1.资产结构特别是流动资产结构、流动负债结构、企业融资产能力、企业经营现金流量水平 2.宏观经济形势、证券市场的发育与完善程度、银行的信贷政策 　 应收账款、应付账款、存货的周转率 辅助指标 　 经营活动现金流量净额/本期到期债务 现金到期 债务比率 　 速动资产/预计每天营业所需要的现金支出 速动资产 够用天数 〉=1 近期内能够用来支付的资金/近期内需要支付的各 种款项 近期支付 能力系数 1或〈1的解释 经营活动现金流量净额/平均流动负债 现金流量 比率 动 态 指 标 分子：货币资金或货 币资金及等价物 货币资金/流动负债 现金比率 应大于等于1。速动资 产等于流动资产减预 付账款和存货 速动资产/流动负债 速动比率 一般应大于2，优缺点 分析及分析评价注意 的问题 流动资产/流动负债 流动比率 绝对数正指标 流动资产—流动负债 营运资本 静 态 指 标 说明 计算式 指标 短期偿债能力指标汇总表 揭示流动资产抵补流动负债的程度 可以使指标使用者了解企业所拥有的营运资本与短期负债之间的关系 可以反映出债务的安全边际 计算比较简单 仅反映了可能的流入与流出、未考虑真正的流出项目 应收账款的主观管理方法容易损害指标计算的客观性 增强偿债能力与节约资产使用、减少流动资产上的资金占用的要求相矛盾 存货的计价方法以及积压或管理存在问题也会影响该指标的判断 计算时仅考虑表内负债，不够全面 短期偿债能力与企业规模无关 对流动比率的判断应结合行业来分析 对该比率的判断还应结合企业其他因素来判断 注意人为操纵因素对该指标的影响 流动负债 预付账款、存货 应收账款、应收票据、应收利 息、应收股利、一年内到期的 非流动负债、其他流动资产 交易性金融资产 流 动 资 产 速 动 资 产 现金类资产 货币资产 流动比率 现金比率(1) 现金比率(2) 速动比率 在流动比率一定的情况下,当未来存货的周转速度加快,企业短期偿债能力将增强,相反则短期偿债能力则减弱 应收与应付账款周率 存货周转率 1.周转期相同 2.周转期不同 1.不需要动用其他流动资产来还债 2.如应收应付,企业实际偿债能力较强,相反则企业需要动用其他流动资产来偿还应付账款 1.资产规模对长期偿债能力的影响分析 2.盈利能力对长期偿债能力的影响分析 3.现金流量对长期偿债能力的影响分