金融工程学往年题目及答案汇总初稿要点.pdfVIP

双学位金融工程学复习资料 金融工程学 1-7091-710 18:30—20:30 题型： 一、名词解释题（3×5=15） 二、填空题（1×10=10） 三、综合题（5×7，35分） 四、简答题（6×5，30分） 五、论述题（10×1, 10分） 要求： 闭卷考试、可以带专用计算器 基本概念理解要准确，答题注意逻辑 往年题目汇总 武汉大学经济与管理学院2005——2006下学期期末考试试题 《金融工程》(AB卷) 一、名词解释：（5×4＝20） 衍生证券：所谓衍生证券是一类其价值依赖于一些更基础资产(标的资产) 的金融证券，主要有 期货、期权、互换等。 Duration：久期或持续期， 是用来衡量债券对到期收益率或利率敏感性的量， 是收益率变化 一个百分点时债券价值变化的百分点数。 Caps：利率上限或利率的顶，是一种多期的利率期权。它是一种协议，该协议规定在预定时期 内的若干个时间点， 将市场利率与给定的利率(利率上限)进行比较，升按照一定的规则进行定 期结算。 碟形价差：属于期权投资策略中价差的一种，分为多头利空头。多头碟形价差是分别指购买一 份协定价格最高和最低的看涨期权， 同时出售两份协定价格居中的看涨期权而形成的价差，因 其损益图状如蝴蝶而得名。 利率期货：以利率为标的资产的期货，分为国债期货利欧洲美元期货。国债期货包括短期国债 期货和中长期国债期货。 短期国债期货利欧洲美元期货同属短期利率期货。 aR：在值风险，是指在给定的时期，金融机构以一定的置信度下最大的亏损。它是由 JP 摩根 公司推出的一种最新的风险度量方法，被广泛地用到风险度量之中。 FRA：远期利率协议，是由一些金融机构或金融机构与公司之间签订的一种协议，该协议规定 在预定的期限内的若干个时间点， 将市场利率与给定的利率(利率上限)进行比较，并按照一定 的规则进行定期结算。 异价对敲：分多头和空头。以多头为例，投资者在购买一个看涨期权的同时又购买一个协定价 格不同而标的资产、到期日都相同的看跌期权。异价对敲属于对敲的一种。 期权：是一种协议，它规定期权的买方有权利在预定的时间、按预定的价格对预定的资产进行 买卖的权利， 而卖方在获得期权费的同时必须在交易对手要求下履行合约的义务。 1 28 第 页 共 页 双学位金融工程学复习资料 金融工程：金融工程是指在法律允许的条件下，动用一切手段和方法来解决金融中存在的问题， 并根据自身的目的创造性地开发和利用金融工具 积木分析法：所谓 “积木分析法”是将一些基本的金融工具，主要是衍生工具作为基本元素来 构造投资策略，这些工具包括远期、期货、期权等，这些产品又可以进一步细分。 如期权可以 分为看涨、 看跌期权， 每一种期权又分为多头和空头等等。 基差 最便宜可交割债券 混合工具 维持保证金：保证金：初始保证金：投资者在开仓交易时必须存入的资金量为初始保证金。 维 持保证金（75%）保证金允许下降到的最低值。 期权时间价值： 时间价值：期权尚未到期时，标的资产价格的波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含 的价值，距离期权到期日的时间越长，标的资产价格的波动率越大，期权的时间价值越大 期权时间价值受到内在价值的影响，在平价点时间价值达到最大，随着期权实值和虚值程 度的增加而递减。 利率互换： 双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流，其中一 方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算。 可交换债券： 二、简答题：（5×6＝30） 1、简述货币互换与外汇掉期的区别与联系： 区别：(1)回答定义，看两者差别： (2)现金流量图不同(画出该图)； (3) 属不同类别：前者为互换，后者为远期。 联系：均为利率衍土产品：前者将现金支付分摊为多次，后者则只有两次。 2、简述期货与期权的区别与联系。 区别：(1)回答定义升分析差别； (2)损益图不同(画图)；