08第八章特定方向融资要点.ppt

* （二）对应特别注意条款的具体说明 1．合同的当事人及签订日期； 2．租赁物件及其坐落地点； ３．租赁期限； ４．租金及支付条件； 5．租赁保险； 6．租赁保证金和担保； 7．租赁违约责任； 8．租赁期满后租赁设备的处理； 9．租赁出租人对供货人请求权的转让； 10．租赁承租人或出租人对于设备或权利的转让； 11．租赁要选择好合同的准据法和诉讼管辖法院或仲裁机构； 12．租赁合同的修改； 13．租赁争议的解决； 14．租赁其他事项。 * 第三节 国际项目融资 一、国际项目融资概论 随着现代经济和技术的发展，一些大型开发性项目的规模越来越大，耗资金额、项目风险也随之不断增加。如果采用传统的融资方式，将没有人愿意参加项目投资。因为，一旦项目失败，投资者不但无法收回在项目中的投资，还可能牵扯到其他的业务和资产，乃至破产。在这种背景下项目融资方式便应运而生。 * （一）国际项目融资的涵义 中国国家计委与外汇管理局共同发布的《境外进行项目融资管理办法》中的定义： 国际项目融资是指以境内建设项目的名义在境外筹措外汇资金，并仅以项目自身预期收入和资产对外承担债务偿还责任的融资方式。 具有以下性质： 1.债权人对于建设项目以外的资产和收入没有追索权； 2.境内机构不以建设项目以外的资产、权益和收入进行抵押、质押或偿债； 3.境内机构不提供任何形式的融资担保。 * （二）国际项目融资的特征 1．以项目为主体安排融资； 2．无追索权或有限追索权； 3．融资周期长 ； 4．风险分担； 5．非公司负债型融资； 6．融资成本高； 7．项目融资多数能够得到政府的支持。 * （三）国际项目融资的参与者 国际项目主体由众多不同的单位或组织所组成，它们在项目融资中所处的地位不同，但都起着重要的作用，缺一不可。概括起来说，国际项目融资的参加者主要有： 项目的发起人、项目公司、借款人、贷款人、项目的保证人、项目融资的咨询人等。 * 二、国际项目融资的模式 （一）直接融资模式 直接融资模式是由项目投资者以自己良好的资信做担保，从金融机构贷款为项目的建设和运营提供资金的融资方式。这种模式适用于结构简单，且投资人的财务结构和资信良好的项目，常见于投资者直接拥有项目资产，并控制项目现金流量的非公司型结构中，有时也是为某一项目筹集追加资金的唯一方法。 * （二）项目公司融资模式 投资者通过建立一个单一的公司来安排融资，有单一项目子公司和合资项目公司两种形式。 * （三）“设施使用协议”项目融资模式 指依靠某种设施的拥有者与使用者达成的具有“无论提货与否均需付款”或“无论使用与否均需付款”性质的协议及其他担保所构成的信用保证，从金融机构贷款，从而实现项目融资的方式。这种模式主要应用于一些基础性项目及服务性项目，如石油、天然气管道项目、发电设施、某种专门产品的运输系统以及港口、铁路设施、公路和机场等。在工业型项目中，该模式称之为委托加工协议。 * （四）“杠杆租赁”项目融资模式 指在项目投资者的要求和安排下，由杠杆租赁结构中的资产出租人融资购买项目的资产，然后租赁给承租人的一种融资形式。资产出租人和融资贷款银行的收入以及信用保证主要来自该租赁项目的税务好处、租赁费用、项目的资产以及对项目现金流量的控制。 * （五）“生产支付”项目融资模式 指项目公司以项目生产的产品及其销售收益的所有权作为担保，使项目获得所需资金的一种融资方式。这种模式只适用于资源储藏量已经探明，并且项目生产的现金流量能够比较准确地计算出来的项目。对于那些资源属于国家，项目公司只能获得资源开采权的国家和地区，产品支付还要通过购买项目未来生产的现金流量，加上资源开采权和项目资产的抵押来提供信用保证。 * （六）“黄金贷款”项目融资模式 指项目建设初期由贷款银行将一定数量的黄金借给项目公司，以满足其项目建设的资金需要，在项目的生产期间该公司再以生产出来的黄金分期偿还贷款的融资方式。这种模式主要适用于已证实储量并完成最后可行性研究报告的项目。 * （七）BOT项目融资模式 BOT是Built（建设）、Operate（经营）和 Transfer （转让）三个英文单词第一个字母的缩写，代表着一个完整的项目融资过程。BOT项目融资模式指由项目所在国政府或所属机构为项目的建设和经营提供一种特许权协议（Concession Agreement）作为项目融资的基础，由本国公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资、承担风险、开发建设项目，并在有限的时间内经营项目获取商业利润，最后根据协议将该项目转