中铝与力拓并购失败案例.pptVIP

中铝与力拓并购失败案例 中铝公司是中国最大的有色金属企业，目前公司氧化铝产量居世界第二，电解铝产量居世界第三，铝加工材产量居世界第五。 力拓集团是全球第三大多元化矿产资源公司，以2007年产量统计，力拓铝土矿居全球第一，铁矿石、电解铝和铀居全球第二，氧化铝全球第四，铜精矿全球第五。 2009年2月12日，中国铝业公司与力拓集团发布联合公告称，中铝公司与力拓集团已于2月12日签署战略合作协议，力拓集团将接受中国铝业195亿美元现金注资。该交易将是中国历来对外国公司规模最大的一笔投资。 中铝公司本次与力拓集团合作共投入195亿美元，其中约72亿美元用于认购力拓集团发行的可转债，债券的票面净利率为9%。中铝公司可在转股期限内的任何时候选择转股。转股后，中铝公司在力拓集团整体持股比例将由目前的9.3%增至约18%，其中持有力拓英国公司的股份增至19%，持有力拓澳大利亚公司股份的14.9%。同时中铝公司将提名2位非执行董事进入力拓集团董事会。 中铝与力拓的交易将由以澳大利亚财政部为首组成的外国投资审查委员会最终审批。而昨天，海外消息称澳洲外商投资审核委员会公布，就中铝增资并购力拓的审查时间再延长90天。尽管没有进一步的表态，但是澳官方对该交易的谨慎无疑在升级。 《华尔街日报》称，力拓的一家机构投资者AFI已经向力拓表示了“深切忧虑”，称中铝将可能介入力拓的经营，引发潜在的利益冲突。另据报道，力拓的股东要求公司以特别决议案，即需要获得75%的股东支持才能通过的方式，表决中铝收购的交易。这种方式自然也会增加交易通过的难度。 澳大利亚竞争与消费者保护委员会(ACCC)日前宣布，中铝公司与力拓之间的交易不会显著减弱任何相关市场竞争；中铝公司对此决定表示欢迎。 矿业巨头力拓4月15日宣布，将在美国证监会注册发行35亿美元的中长期债券，用以缓解公司当前的债务危机。 中国铝业公司5月15日宣布，已获得美国外国投资委员会(CFIUS)对力拓拟向中铝发行可转债以及中铝对肯尼科特犹他铜业公司进行间接少数股权投资交易的批准。 世界最大矿业公司必和必拓与第三大矿业公司力拓6月5日就合资经营双方在西澳大利亚的铁矿石业务达成协议。 中国铝业公司6月5日确认，力拓集团董事会已撤销对今年2月12日宣布的195亿美元交易的推荐，并将依据双方签署的合作与执行协议向中铝支付1.95亿美元的“分手费”。 2009年4月22日，澳大利亚第三大铁矿石生产商Fortescue Metals Groups Ltd（下称FMG）和湖南华菱钢铁集团有限责任公司（下称华菱集团）双双发布消息：华菱集团和FMG于今年2月24日在香港签署的股权认购协议。 2009年6月11日，中国五矿集团公司发布消息称，其旗下的五矿有色金属股份有限公司收购澳大利亚OZ Minerals公司部分资产的交易取得成功，历经4个多月的五矿-OZ交易尘埃落定，这是目前中国企业在澳矿业中最大的成功并购案。 1.失败的原因有哪些？ 2.中国企业海外并购可以吸取哪些教训？ * *