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上市公司情况分析 微观分析 上市公司财务状况分析 1、上市公司财务状况信息的内容与分析方法 上市公司财务状况分析 内容： （1）数量性信息 以货币形式反映的经济信息 (2）非数量性信息 编制报表时所使用的原则，基础，惯例，规则等 (3)期后事项信息 影响以后财务状况的事项 (4）公司关联业务的信息 (5）其他有关信息 概况，发展规划等 上市公司财务状况分析 分析方法： （1）差额分析法 以数字之间的差额来分析 如利润增加值 （2）比率分析法 以同期报表中不同数据的比值来分析 如利润率 （3）??? 比较分析法 以不同期报表中同一类数据的比值来分析 如利润增长率 上市公司财务状况分析 2 、上市公司财务状况分析的指标运用 五方面指标：资本结构 偿债能力 经营能力 获利能力 现金流量 上市公司财务状况分析 （1）资本结构分析 1.股东权益比率是股东权益与资产总额的比率。其计算公式如下：? ?????????股东权益比率＝(股东权益总额÷资产总额)×100%? ?????该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。?  上市公司财务状况分析 2.资产负债比率 ?????资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。计算公式：? ?????????资产负债率＝(负债总额÷资产总额)×100%?该指标数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。? 上市公司财务状况分析 3.长期负债比率? ????? 长期负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指标，它是长期负债与资产总额的比率。? ???????长期负债比率＝(长期负债÷资产总额)×100%? 上市公司财务状况分析 ??4.股东权益与固定资产比率?股东权益与固定资产比率也是衡量公司财务结构稳定性的一个指标。它是股东权益除以固定资产总额的比率。? ?????????股东权益与固定资产比率?＝(?股东权益总额?÷固定资产总额?)×100%?  股东权益与固定资产比率反映购买固定资产所需要的资金有多大比例是来自于所有者资本的。 上市公司财务状况分析 （2）??? 偿债能力分析 1.?流动比率? ?????流动比率是流动资产除以流动负债的比值，其计算公式为：? ?????????流动比率＝流动资产÷流动负债? ?????流动比率表明公司每一元流动负债有多少流动资产作为偿付保证，比率越大，说明公司对短期债务的偿付能力越强。 上市公司财务状况分析 2.速动比率? ?????比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标为速动比率，?速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。速动比率的计算公式为：? ??????速动比率＝(流动资产－存货)÷流动负债? ?????速动比率也是衡量公司短期债务清偿能力的数据。速动资产是指那些可以立即转换为现金来偿付流动负债的流动资产，所以这个数字比流动比率更能够表明公司的短期负债偿付能力。 上市公司财务状况分析 3.利息支付倍数? ?????利息支付倍数指标是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。计算公式：? ?????利息支付倍数＝税息前利润÷利息费用? ?????这个指标越高越好，高就意味着利息费用的支付就有保障。 上市公司财务状况分析 4.应收帐款周转率和周转天数? ?????及时收回应收帐款，不仅增强了企业的短期偿债能力，也反映出企业管理应收帐款方面的效率。?应收帐款周转率，是年度内应收帐款转为现金的平均次数，它说明应收帐款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收帐款周转天数，也叫应收帐款回收期或平均收现期，它表示企业从取得应收帐款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。?  应收帐款周转率＝销售收入÷平均应收帐款?应收财款周转天数＝360÷应收帐款周转率? ?????收帐款周转率表明公司收帐款效率。数值大，说明资金运用和管理效率高经营能力分析 现金周转率 存货周转率 上市公司财务状况分析 （3）??? 获利能力分析 1.销售毛利率? ?????销售毛利率是毛利占销售收入的百分比。? ?????????销售毛利率＝[(销售收入－销售成本)÷销售收入]×100%? ?????该比率越大越好，越大就说明每增加一元毛收入的毛利率就越大。 上市公司财务状况分析 2.销售净利率? ???