第7章 工程项目的风险与不确定性分析.ppt

工 程 经 济 学 第7章 工程项目的风险与不确定性分析 7.1 概述 7.2 盈亏平衡分析 7.3 敏感性分析 7.4 概率分析 一、进行不确定性分析的原因 技术方案经济效果评价的确定性分析都是以确定的数据为基础，认为它们是已知的、确定的；认为估计或预测的数据时可靠的、有效的。但不论用什么方法预测、估计、判断，都包含许多不确定性因素，不确定性是所有技术方案固有的内在特性。为了避免决策失误需要了解不确定性对经济效果的影响程度，以及技术方案对各种内外部条件变化的承受能力。 二、不确定性与风险的区别 风险是指不利事件发生的可能性，其中不利事件发生的概率是可以计量的。 不确定性是指人们在事先①只知道所采取行动的所有可能后果，而不知道它们出现的可能性，或者②两者均不知道，只能对两者做些粗略的估计，因此不确定性是难以计量的。 7.1 概述 三、不确定性因素产生的原因 （一） 所依据的基本数据的不足或者统计偏差； （二）预测方法的局限，预测的假设不准确； （三）未来经济形势的变化（如通货膨胀、供求结构变化）； （四）技术进步； （五）无法以定量来表示的定性因素的影响； （六）其他外部影响因素，如政府政策的变化，新的法律、法规的颁布，国际政治经济形势的变化。 四、不确定性分析内容 不确定性分析就是根据拟实施技术方案的具体情况，分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对技术方案经济效果的影响程度，以估计技术方案可能承担不确定性的风险及其承受能力，确定技术方案在经济上的可靠性，并采取相应的对策力争把风险减低到最小限度。 7.1 概述 五、不确定性分析的方法 （一）盈亏平衡分析 盈亏平衡分析也称量本利分析，就是将技术方案投产后的产销量作为不确定因素，通过计算技术方案的盈亏平衡点的产销量，据此分析判断不确定性因素对技术方案经济效果的影响程度，说明技术方案实施的风险大小及技术方案承担风险的能力，为决策提供科学依据。 根据生产成本及销售收入与产销量之间是否呈线性关系，盈亏平衡分析又可分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析。 （二）敏感性分析 敏感性分析法则是分析各种不确定性因素发生增减变化时，对技术方案经济效果评价指标的影响，并计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素。 （一般来讲，盈亏平衡分析只适用于项目的财务评价，而敏感性分析则可同时用于财务评价和国民经济评价） 7.1 概述 【例1】 在项目财务评价和国民经济评价中均可以使用的不确定性分析方法是（ ）。 A. 敏感性分析法 B. 投入产出分析法 C. 现金流量分析法 D. 盈亏平衡分析法 【答案】 A 7.1 概述 7.2 盈亏平衡分析 1、总成本与固定成本、可变成本 根据成本费用与产量（或工程量）Q的关系可以将总成本费用分解为：固定成本、可变成本和半可变（或半固定）成本。 （1） 固定成本CF 是指在一定的产量范围内不受产品产量影响的成本，即不随产品产量的增减发生变化的各项成本费用。如：工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费等。 一、量本利模型 7.2 盈亏平衡分析 （2）可变成本 是随产品产量的增减而成正比例变化的各项成本，如：原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等。 CU——单位产品变动成本；CV——年可变成本。 （3）半可变（或半固定） 成本 是指介于固定成本和可变成本之间，随产量增长而增长，但不成正比例变化的成本，如与生产批量有关的某些消耗性材料费用，工模具费及运输费。 长期借款利息、流动资金借款、短期借款利息视为固定成本。 一、量本利模型 7.2 盈亏平衡分析 2、销售收入与营业税金及附加 技术方案的销售收入是销量的线性函数： 式中 ：S——销售收入； p——单位产品售价； TU——单位产品营业税金及附加； Q——销量。 7.2 盈亏平衡分析 3、量本利模型表达式 （1）数学模型 成本、产销量和利润的关系的数学模型表达形式为： 利润B = 销售收入S－总成本C （2）线性盈亏平衡分析的假设条件 ① 生产量等于销售量； ② 产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线性函数； ③ 产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数； ④ 只生产单一产品；或者生产多种产品，