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Real and Accrual-Based Earnings Management in the Pre- and Post-Sarbanes-Oxley Periods 萨班斯法案通过前后的
真实活动盈余管理与权责发生制下的盈余管理;研 究 背 景;研究内容：萨班斯法案通过之前与通过之后，管理层采用真实活动盈余管理与权责发生制下的盈余管理（应计盈余管理）的变化;;研究问题与假设：;;采用“修正琼斯模型”;非操纵性应计受三个因素影响：营业收入变动，固定资产水平和信用销售。营业收入的变动会带来营运资本变动导致企业的应计利润变动，固定资产会产生折旧从而带来应计利润的减少。同时，管理人员可以利用信用销售来操纵应计，因此要从营业收入变动中扣除应收账款的变动。
操纵性应计估计步骤：
一、 (1)式估计出k1,k2,k3值
二、 将估计值带入（2）式、
三、 计算出操纵性应计;2.真实活动盈余管理的度量（Real Earnings Management）
三种操纵方式：
通过增加销售折扣更宽松的信用销售条件来增加销售
短暂增加销售，增加当期利润
当期现金流降低
增加生产以降低销售成本
生产和存货持有成本上升
减少可自由支配的费用（广告费、研究开发费用、销售费用）
当期现金流的上升，但有可能影响之后的现金流;;四个衡量指标：
R_CFO R_PROD R_DISX
;第二部分
实证结果：公司盈余管理程度随时间变化;应计盈余管理与真实活动盈余管理的时间变化趋势;真实活动盈余管理指标随时间变化图;！应计盈余管理程度真实活动的盈余管理程度，两者负相关;第三部分
实证结果：公司盈余管理程度的影响因素;主要研究变量：管理人员薪酬;;;真实活动盈余管理受哪些因素影响;
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