Ch金融体系概述重点分析.ppt

四、处理与传递信息，缓解信息不对称 信息不对称可能造成两种后果：如果发生在交易之前，称为逆向选择；如果发生在交易之后，则为道德风险。 逆向选择指的是那些最有可能不归还贷款的人往往是最希望获得这笔贷款的人，因为他们知道自己极有可能不偿还贷款。 道德风险是指借款人获得贷款后，从事高风险的项目，从而使贷款无法归还的可能性增大。 五、公司治理 这是指金融体系为企业、公司提供所有权分散机制，以及解决激励约束问题或委托代理问题。 经济生活中普遍存在的信息不对称和委托代理机制存在的最大问题，就是激励问题，金融体系提供了解决激励问题的方法。 如股票期权制使得管理者的报酬依赖于股票价格的表现，从而让管理者和股东的利益变得一致，也是解决上市公司委托代理人机制所造成的激励问题的一种手段。 中国最早的存款机构：寺院 唐代出现类似汇票的“飞钱”，是我国最早的汇兑业务。 北宋真宗时，由四川富商发行的交子成为我国早期的纸币。 到了明清以后，当铺是中国主要的 信用机构。 第五节 中国金融体系的发展 1927年前的银行业 - 清政府于1897年在上海成立了中国通商银行，标志着中国现代银行的产生。 - 户部银行（1908：大清银行，1912年：中国银行） - 交通银行 1927年到1949年的银行业 - 中国银行、交通银行、中国农民银行 “小四行”、“南三行”、“北四行”。 第五节 中国金融体系的发展 （1）1948-1953年：初步形成阶段。1948年12月1日，建立了中国人民银行，标志着新中国金融体系的开始。 （2）1953—1978年：“大一统”模式下的金融体系。 这是一种高度集中的、以行政管理办法为主的单一的国家银行体系。 特点： ① 在银行设置上，全国只有中国人民银行一家办理全部银行业务，人民银行下设为数众多的分支机构，遍布全国，统揽一切银行信用。 ② 人民银行集货币发行和信贷业务于一身，既执行中央银行的职能，又兼办普通银行的信贷业务。 第五节 中国金融体系的发展 （3）1979-1982年的金融机构体系 打破长期存在的只有人民银行一家金融机构的格局，先后恢复和建立了独立经营的专业银行：中国农业银行、中国人民建设银行、中国银行，与人民银行一起构成了多元化银行体系。 （4）1983-1993年的金融机构体系 ① 中国人民银行专门行使中央银行的职能；专设中国工商银行，承办原来由人民银行负责的信贷及其它业务； ② 增设了一些综合性银行、区域性银行和一些非银行金融机构。 第五节 中国金融体系的发展 （5）1994年以来金融体系的改革 ① 建立了国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行三家政策性银行。 ② 在政策性业务分离出去以后，国家各专业银行开始逐渐向国有商业银行转化，建立起我国的专业银行体系。 第五节 中国金融体系的发展 本章小结 金融体系的含义 直接融资和间接融资 金融体系的构成 金融体系的功能 中国金融体系的发展 * * 第五章 金融体系 本章主要内容 金融体系的含义 资金融通方式与金融体系 金融体系的构成 金融体系的功能 中国金融体系的发展 第一节 金融体系的含义 金融体系也称金融系统，它是由众多相互依存和相互作用的金融要素组成的，具有一定结构和功能并与社会经济环境存在密切关系的有机整体。 作为经济体系的一个子系统，金融系统的基本功能就是通过向社会提供多种多样的金融工具和金融服务，通过动员和组织货币资金的正常流动，来促进货币这种稀缺资源的有效配置，进而促进整个经济体系的高效运转。 金融体系的地位 第二节 资金融通方式与金融体系 资金的流动 直接融资 间接融资 金融结构 一、资金的流动 1、盈余单位和赤字单位 2、资金流动的意义 （1）对于借资金的一方来说，通过借入急需的资金，可以更为有效地安排自己的生产和消费； （2）对于资金的贷出方来说，如果他不把闲置的资金贷放出去，而是放在自己手里，就不可能从中获得任何收益； （3）资金盈余单位的钱可能是比较分散的，任何一个盈余单位都无力单独进行大的投资。 3、资金流动的渠道 二、直接融资 (direct finance) 直接融资是避开金融中介机构，直接沟通最终借款人和最终贷款人的资金融通。 ★直接融资是资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系。 ★直接融资的工具主要是商业票据、股票、债券等。 直接融资的特点是，资金需求者自身直接发行金融工具给资金的供给者，经纪人和证券商的作用只是协助二者完成交易。 二、直接融资 ★ 直接融资的优点 ① 资金短缺单位可以节约一定的融资成本； ② 资金盈余单位可能获得较高的资金报酬。 ★ 直接融资的不足之处 ① 要求盈余单位具有一定的专业知识和技能；