工程经济学第2章_资金时间价值技术报告.ppt

第一节 现金流量与资金时间价值的概念 第二节 资金的时间价值计算 第三节 资金的等值计算 一个完整的投资过程，是从花费第一笔钱（资金）开始，一直到寿命期末不再有收益为止。工程项目一般经历建设期、投产期和达产期、稳产期等若干个阶段，这些阶段构成项目的寿命期。在投资决策的前期，我们总要事先估计一个投资周期，叫做计算期或研究期。 一切投资项目均可以抽象为一个现金流量系统。从整个时间长河来看，每个时间点都有现金支出（流出）和现金收入（流入），这种现金的流入和流出就称为现金流量。 为便于分析，通常将整个计算期分成若干期，并假定现金的流入和流出是在期末发生的。常以1年为一期，即把所有一年间产生的现金流入和流出累积（归集）到那年的年末。这种收益和费用的归集，是出于习惯，也是为了计算方便。虽然不够精确，但在经济分析上，这样处理已经足够准确了。 对一个特定的经济系统而言，投入的资金、花费的成本、获取的收益，都可看成是以货币形式体现的现金流入或现金流出。 某工程项目，其建设期为2年，生产期为8年。第1年和第2年的年初固定资产投资分别为1 000万元和500万元。第3年年初开始投产并达产运行。项目投产时需要流动资金为400万元，并一次全部投入。投产后每年获销售收入为1 200万元，年经营成本及销售税金合计支出800万元。生产期的最后1年年末回收固定资产净残值200万元及全部流动资金。试绘制现金流图