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一、资产情况 扬州市公共交通总公司已经通过总经理办公会决议, 同意将其2013年至2017年期间的自来公交运输收入所产生的现金流用于支付本次发行的资产支持票据到期本息。根据发行人的确认, 本期资产支持票据发行时, 扬州市公共交通总公司2013年至2017年期间的公交运输收入上不存在任何对其具有法律约束力的、限制其以该收入为本期资产支持票据的本息偿付提供资金支持的承诺、约定、质押或权利。 二、资产评估情况 根据上海东洲资产评估有限公司出具的关于扬州市城建国有资产控股（集团）有限责任公司以公共事业收费权作为基础资产用于资产支持票据发行项目的《资产评估报告》，扬州市城建国有资产控股（集团）有限责任公司下属全资子公司扬州自来水有限责任公司的自来水供水业务、扬州市洁源排水有限公司的污水处理业务、扬州市公共交通总公司公交业务合计三项公共事业自评估基准日2012年7月1日至2017年12月31日止合计5年半经营期间的收费权作为基础资产预测收入汇总为267,895.90万元。折现到评估基准日，其评估价值合计为259,300.00万元。 评估结论详细情况见评估明细表，预测收入汇总如下表： 单位：万元 二、资产评估情况 折现评估结果汇总如下表： 单位：万元 三、交易结构 一、交易结构图 结合交易商协会要求，本次资产支持发行拟采用“账户监控型”交易结构具体如下： 扬州自来水、洁源排水、公交公司 资金监管银行 扬州城建 投资人 登记结算机构 本息转付 还本付息 支付 认购款项 基础资产产生的现金流 剩余现金流 发行定向工具 交易关系 现金流 为基础资产正常运营提供资金支持 差额 支付 资金归集账户项下资金质押 三、交易结构 二、交易结构说明 （一）资产支持票据的划款期间 本期资产支持票据品种一到期日之前90天为第一划款期间；本期资产支持票据品种二到期日之前90天为第二划款期间；本期资产支持票据品种三到期日之前90天为第三划款期间；本期资产支持票据品种四到期日之前90天为第四划款期间；本期资产支持票据品种五到期日之前90天为第五划款期间。共计五个划款期间。 （二）现金流储备事件 现金流储备事件系指以下任一事件：（1）基础资产原始权益人违反其相关机构签署的融资租赁合同，导致出租方可能对租赁向下的租赁物采取司法措施；（2）扬州市财政局未按期足额支付其应拨付给洁源排水公司的污水处理费；（3） 联合资信评估有限公司给予发行人的长期主体信用等级低于AA级；以及（4）其他不利于本期资产支持票据按期足额偿付的重大事件。 三、交易结构 （三）基础资产现金流的监管 根据基础资产原始权益人扬州自来水有限责任公司、扬州市洁源排水有限公司和扬州市公共交通总公司分别和交通银行股份有限公司扬州分行签订的《资金监管协议》，基础资产原始权益人在资金监管银行分别开立资金监管账户，本期资产支持票据存续期间基础资产所产生的现金流应在每个月末之前全部归集进入资金监管账户，资金监管银行负责将账户内的资金在划款期间内划付至发行人开立的质押账户，用于支付本期资产支持票据的本息。 在发生现金流储备事件前，资金监管账户经资金监管银行同意后，基础资产原始权益人可以使用资金监管账户中的资金。 如果发生现金流储备事件，资金监管账户归集的现金流需全额留存在账户中直至达到本期资产支持票据全部还本付息总额，包括到期的及尚未到期的本金和利息。在发生现金流储备事件后，资金监管银行有权不经基础资产原始权益人同意且在不通知基础资产原始权益人的情况下直接将资金监管账户内的所有资金划付至发行人在资金监管银行开立的质押账户。 三、交易结构 （四）账户质押 为保障投资人债权的实现，交通银行股份有限公司扬州分行作为质权代理人与发行人签订了《账户质押协议》。发行人根据协议规定在交通银行扬州分行开立资金存款账户并质押给本期资产支持票据的投资人，用于担保本期资产支持票据的本息偿付。 基础资产原始权益人委托交通银行扬州分行在本期资产支持票据的每个划款期间内分3期（次）将三家公司资金监管账户内的资金划付至发行人在交通银行股份有限公司扬州分行开立的质押账户，直至质押账户中的资金足以偿付到期应付的资产支持票据本金和利息。 除兑付本期资产支持票据本息以外，未经质权代理人书面同意，发行人不得从质押账户中划出资金。 质押账户中的资金，发行人可在资金监管银行的监管下从事以保值、增值为原则的投资（如定期存款、通知存款等），收益归发行人所有并用于支付到期资产支持票据的本金和利息。 三、交易结构 （五）发行人的偿还责任 如果质押账户内的资金在本期资产支持票据各品种还本付息前10个工作日如不足以支付及偿还到期利息和本金，则由质权代理人通知发行人，发行人需用自身经营性收入或筹集资金予以补足，确保资金归集专户内资金达到到期还本付息总金额。