PART国际资本流动及融资教程分析.ppt

③解决债务危机的措施 2010年5月10日，欧盟财长会议达成一项总额为7500亿欧元（约合1万亿美元）的巨额紧急援助计划。同日，欧洲央行宣布，将对欧元区的公共和私人债务市场进行干预，购入成员国政府债券，这是欧洲央行首次宣布购买政府债券。 欧洲开始大力紧缩财政。2010年5月6日，希腊议会通过了政府提出的财政紧缩方案。该方案计划3年内紧缩开支300亿欧元，把财政赤字占GDP的百分比，由2009年的13.6%降至2014年的3%以下。法国西班牙英国等均开始紧缩财政。 5）我国外债状况1 截至2012年12月末，我国外债余额为7369.86亿美元（不包括港澳台）。其中，登记外债余额为4454.86亿美元，企业间贸易信贷余额为2915亿美元。 从债务期限结构看，中长期外债余额为1960.57亿美元；短期外债余额为5409.29亿美元，其中，企业间贸易信贷占53.89%，银行贸易融资占18.52%，二者合计占短期外债余额的72.41%。 从债务人类型看，登记外债余额中，中资金融机构债务余额为2047.15亿美元，占45.95%；外商投资企业债务余额为1462.49亿美元，占32.83%；外资金融机构债务余额为518.87亿美元，占11.65%；国务院部委债务（不含外国政府贷款）余额为366.14亿美元，占8.22%；中资企业债务余额为58.69亿美元，占1.32%；其他机构债务余额为1.52亿美元，占0.03%。 从债务类型看，登记外债余额中，国际商业贷款余额为3803.43亿美元，占85.38%；外国政府贷款和国际金融组织贷款余额为651.43亿美元，占14.62%。 5）我国外债状况2 从币种结构看，登记外债余额中，美元债务占77.83%，日元债务和欧元债务分别占7.37%和6.58%，特别提款权和港币等其他外币债务合计占比8.22%。 从投向看，按照国民经济行业分类，登记中长期外债（签约期限）余额中，主要投向制造业，交通运输、仓储和邮政业，电力、煤气及水的生产和供应业，房地产业以及信息技术服务业，占比分别为29.63%、14.30%、7.78%、4.68%和3.99%。 2012年，新借入中长期外债395.67亿美元，偿还中长期外债本金330.15亿美元，支付利息25.62亿美元。中长期外债项下净流入资金39.90亿美元，同比下降55.70%。 据初步计算，2012年，我国外债负债率为8.96%；债务率为32.78%；偿债率为1.62%；短期外债与外汇储备的比例为16.33%，均在国际公认的安全线以内。 3.国际金融危机与监管 1）国际金融危机概述 2）国际金融危机监管 3）历史上的金融危机 1）国际金融危机概述 金融危机指突发的在金融领域的金融状况恶化。国际金融危机是指在国际金融领域出现的剧烈波动和混乱现象。 新特点如下： 快速、广泛的连锁性和传染性； 危机的潜伏性； 危机的内源性； 危机的爆发频率高； 国际游资的左右，导火索和破坏者； 2）国际金融危机监管 金融监管（financial regulation）：对金融业的监督与管理。狭义的金融监管指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业实施的监督管理。包括资金的跨国流动。 监管的必要性如下： 监管的必要性1 现代市场经济的内在要求. 因为在现实经济运作中，由于存在垄断（银行业收费问题）、市场信息不对称（上市公司的信息披露机制；5%持股变化）、负外部效应（银行挤兑风潮）等情况，竞争有效发挥作用的各种条件在现实中不能得到满足，从而导致经常性的市场失效。因此，需要借助政府的力量，从市场外部通过法令、政策和各种措施对市场主体及其行为进行必要的管制，以弥补市场缺陷。 监管的必要性2 金融业在国民经济中的特殊重要地位和作用。金融业的稳定与效率直接影响国民经济运作与发展，甚或社会的安定（比如保险的理赔），由此决定了必须通过对金融业的严加监管来克服市场缺陷,控制金融机构的经营风险，避免发生国内外金融风险的“多米诺骨牌效应” ，保证金融体系的安全和有效运行。 金融是经济的润滑剂，金融业被称为“虚拟经济”，与实体经济存在千丝万缕的联系，互相影响制约。 监管的必要性3 金融业的内在风险。与其他行业相比，金融业是一个特殊的高风险行业，这种特殊性决定了国家特别需要对该行业进行监管。 --经营对象和经营关系的特殊性； --金融机构负债、自有资本、资产的特殊性； --金融机构风险管理能力的局限性。 监管的必要性4 金融业的公共性: --金融业活动面对的是社会公众，金融机构的经营活动及其成果都对社会公众产生影响。 --金融业具有相对垄断性, 为了防止可能带来的不公平和信息不对称造成的评价、选择及其约束困难，需要通过金融监管约束金融机构的行为，