国美借壳上市案例重点分析.ppt

商 学 院 黄光裕拥有京华自动化85.6%的股份。 联交所规定，大股东持股比例超过75%则公司退市，视为上市公司私有化。 86.5%75% 借壳—黄詹相互勾结，多次供股，借得壳公司 1.3国美借壳上市过程 商 学 院 借壳 净壳待发 用壳 密谋 商 学 院 净壳待发 1.2亿港元 黄光裕 股价：0.1港元 0.445港元 2002年4月10日京华自动化出资现金加代价股合计1.95亿港元，收购Artway Development（由黄光裕持有）；并为其装入优质地产 净壳待发 商 学 院 一石三鸟： 1.保持了京华的上市地位 2.套现 3.保证自己一股独大 2002年4月26日，黄转让11.1%的股份给机构投资者，做价0.425港元/股，套现7650万港元。 赌场豪掷:身无分文的疯狂游戏 商 学 院 1.2亿+0.765亿 黄光裕套了这么多钱，都干嘛使了？ 赌场豪掷:身无分文的疯狂游戏 商 学 院 “黄光裕豪赌成性”，虽名列富豪套现榜第一，但大笔财富在赌场中挥霍。 赌场豪掷:身无分文的疯狂游戏 商 学 院 黄光裕在鹏润大厦设置了洗钱套汇中心， 大规模洗钱及套汇。 商 学 院 据称2007年黄光裕在澳门赌博一次就输了上亿元人民币，近年来他因赌博总计输掉80亿。 豪赌—输钱—资金链断裂—操纵股票市场 2010年10月初黄光裕正式入狱，被判有期徒刑十四年，并处罚人民币8亿元。 赌场豪掷:身无分文的疯狂游戏 净壳待发 商 学 院 2002年7月京华自动化正式更名为 “中国鹏润”，在地产、物业等优质 资产的带动下开始扭亏。 1.3国美借壳上市过程 商 学 院 借壳 净壳待发 用壳 密谋 用壳 商 学 院 黄光裕 国美电器 中国润鹏 出售股份 黄光裕将会面临什么呢？ 巨额税收 商 学 院 用壳 2003年，成立北京润鹏亿福网络技术有限公司 2004北京润鹏亿福网络技术有限公司把股份全部出卖给了Ocean town 2004年中国润鹏（壳公司）以83亿港元的代价买下Ocean town 商 学 院 黄光裕 35% 北京润鹏亿福网络技术有限公司 Gome Holdings 100% 65% 国美电器 Ocean town 黄光裕 国美电器 Ocean town Gome Holdings 100% 出售全部 国美股权 100% 35% 100% 100% 65% 用壳 用壳 商 学 院 Gome Holdings Ocean town 国美电器 Shinning crown 中国润鹏 35% 100% 100% 65% 22% 100% 83.4% 3种支付方式全额购买Ocean town Gome Holdings Ocean town 国美电器 Shinning crown 中国润鹏 100% 黄光裕 Gome Holdings Ocean town 国美电器 Shinning crown 中国润鹏 Ocean town 国美电器 用壳 商 学 院 向黄光裕定向配发及增发价值2.435亿港元的不受任何限制的代价股份。 向黄光裕定向发行第一批价值70.314亿港元的可转换票据，相关换股权可在自票据发行日起三周年内的任何时点随时行使，满三年后强制行使。 向黄光裕定向发行第二批价值10.269亿港元的可换股票据，相关换股权仅于北京国美偿还所欠国美电器相关债务后方可行使。 三种支付方式 用壳 商 学 院 黄光裕 Shinning crown 中国润鹏 Ocean town 国美电器 国美电器 35% 2.2% 100% 83.4% 100% 65% 更名 黄光裕 Shinning crown 中国润鹏 Ocean town 商 学 院 千呼万唤始出来 2004年6月，国美终于成功借壳上市 目录 CONTENTS 商 学 院 3.结果评价 1.上市后规模急剧扩大实现了融资的目的 商 学 院 国美集团上市后店面数的扩张 26 281 7 112 19 169 2005.6 　 218 　 74 　 144 2004.12 　 131 　 37 　 94 2004.6 数码店 门店市 数码店 门店市 数码店 门店市 合计 非上市目标集团