基金培训(普通版)分析.pptVIP

基金概念 投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人运作，以组合投资方式，从事股票、债券、汇率等金融工具投资，来获取投资收益的一种集合证券投资制度。 基金特征 投资基金是一种集合投资制度，而这种制度则是建立在金融信托关系基础之上，并受国家法律、法规及政策的控制和影响。 专家理财，组合投资，分散风险，提高收益。 投资基金的投资对象仅限于金融商品，投资的根本目的在于资产的保值和增值。 流通性好、变现能力强。 主要国家家庭资产比较 ? 基金分类 是否赎回分类：开放式和封闭式基金 组织形态分类：公司型和契约型基金 风险收益分类：成长型，收益型和平衡 型基金 投资对象分类：股票基金，债券基金， 货币基金，期货基金 是否赎回分类 开放式投资基金 开放式投资基金的基金单位的总数不固定，可根据发展要求追加发行，而投资者也可以赎回，赎回价格等于现期净资产价值扣除手续费。由于投资者可以自由地加入或退出这种开放式投资基金，而且对投资者人数也没有限制，所以又将这类基金称为共同基金。大多数的投资基金都属于开放式的。 封闭式投资基金 封闭式投资基金是指基金资本总额及发行份数在发行之前就已确定下来，一旦完成发行计划，就不再追加发行。投资者也不可以进行赎回，但基金单位可以在证券交易所或者柜台市场公开转让，其转让价格由市场供求决定。 封闭式投资基金与开放式投资基金的区别 1.基金规模的可变性不同。开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。 2.基金单位的交易价格不同。开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。 3.基金单位的买卖途径不同。开放式基金的投资者可随时购买或赎回基金，手续费较低。封闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。一般而言，费用高于开放式基金。 封闭式投资基金与开放式投资基金的区别 4、投资策略不同。开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。  5、所要求的市场条件不同。开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。 运作模式 根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金 （一）公司型投资基金 公司型投资基金，是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币）的股份制投资公司。这种基金通过发行股份的方式筹集资金、是具有法人资格的经济实体。基金持有人既是基金投资者又是公司股东，按照公司章程的规定，享受权利、履行义务。 （二）契约型投资基金 契约型基金，也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保管人及投资者三方当事人订立信托契约。基金管理人可以作为基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信托财产，并依据信托契约，由基金托管人负责保管信托财产，具体办理证券、现金管理及有关的代理业务等；投资者也是受益凭证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资受益。 开放式投资基金的优点 1.可随时申购和赎回对基金管理人形成直接的激励约束，充分体现良好的市场选择性。 2.必须保持一定量的资金以应付随时可能出现的赎回，流动性好。 3.开放式投资基金除履行必备的信息披露外，一般每日公布资产净值，因而其透明度高。 4.投资者可随时在销售场所申购、赎回基金，因而投资方便。 公司型投资基金与契约型投资基金的区别 1.法律依据不同 公司型投资基金依公司法设立和运作 契约型投资基金按信托法组织和运作 2.资本结构及融资渠道不同 公司型投资基金按公司方式运作，融资方式多 契约型投资基金只发行受益凭证 3.管理方式不同 公司型投资基金按公司章程进行管理 契约型投资基金依据信托契约运用资金 按追求高风险、高成长性的积极投资方针还是低风险、较高当期收益的稳健投资方针，可分为成长型，收入型和平衡型基金 成长型投资基金 投资于成长性较好的上市公司，主要是为了获得股价上涨的资本利得收入 收入型投资基金 收入型投资基金最大限度地追求