华东地区某纺织公司新产品财务评价要点分析.pptx

华东地区某纺织公司新产品财务评价;1.新产品介绍及技术市场认识 2.生产能力认识 3.相关基础数据 4.财务分析报表及辅助报表 5.盈利能力分析 6.偿债能力分析 7.财务生存能力分析 8.盈亏平衡分析 9.敏感性分析 10.国民经济评价（未做，有待努力！）;1.新产品介绍及技术市场认识;该公司针对市场上抵挡纺织品销路不畅的情况，研制开发了重磅涤纶仿麻织物“彩格麻”和“亚麻皱”。;经过市场预测，彩格麻含税价为18元/米；亚麻皱为29元/米。;1.生产能力是在计划期内，企业参与生产的全部固定资产，在既定的组织技术条件下，所能生产的产品数量，或者能处理的原材料数量。它是反映企业所拥有的加工能力的一个技术参数，它也可以反映企业的生产规模。 2.设计生产能力： 指企业在基建设计时，设计任务书和技术设计文件中规定的生产能力。 ;2.1.短期需求生产能力：针对当前的需要而考虑的生产能力(现有能力、设计能力)。 ; 2.2长期需求生产能力：与未来市场需求相适应，为满足市场未来一段较长时期的需要而设计和拥有的生产能力。 ;3.影响因素：能力计划的依据是市场预测。 市场预测除了预测需求量，还要预测供给量，而后者与竞争者的发展计划有关，这个变量更难预测。 除此之外，影响生产能力的因素还有： ;该公司经过市场调研，确定项目的基准设计生产能力为： 彩格麻年产量为160万米 亚麻皱年产量为190万米 设计生产能力按基准设计生产能力的121%计算； 投产后第一年生产能力达设计生产能力的80%； 之后按设计生产能力计算。;1.产品 2.固定资产投资 ;征地：20亩，当地土地使用费为10万元/亩。 电力增容：项目需新增500KVA，电力增容费35万元。 设备购置及安装：2038万元 3. 劳动定员及人工费用：项目需新增各类管理人员、生产人员、营销人员185人，年平均工资为32000元/人，职工福利费按工资总额的14％计提。管理人员、生产人员、营销人员的比例为5%,85%，10%。 ;4.原辅材料、燃料动力供应及消耗 ;5.流动资金估算：项目应收帐款最低周转天数为30天，原材料最低周转天数为36天，燃料最低周转天数为36天，在产品最低周转天数为2天，产成品最低周转天数为5天，现金最低周转天数为10天，应付帐款最低周转天数为30天。 6.其他费用估算：机器设备固定资产折旧年限为10年，残值率为3％，厂房固定资产折旧年限为20年，残值率为5％。 项目销售费用按销售收入的3％估算，管理费用按销售收入的1％估算，制造费用按按销售收入的13％估算。 7.资金筹措：项目资金来源渠道：（1）固定资产投资：银行长期贷款1450万元，其余为自有资金；（2）流动资金：申请银行贷款200万元，其余为自有流动资金。 8.投资计划：项目计划建设期一年，第二年投产，达到设计生产能力的80％，第三年按设计生产能力正常生产。 ;见EXCEL表;5.盈利能力分析;（2）项目投资财务净现值 财务净现值：按设定的折现率（一般采用基准收益率）计算的项目计算期内净现金流量的现值之和。 NPV的判定原则：NPV=0 本案例中，本案例中，由财务分析报表 表B9 项目投资现金流量表 利用NPV函数计算得： 所得税前：-75.69 所得税后：-624.47 因为 税前NPV0; 税后NPV0,所以项目不可行。 ;（2）项目投资回收期 投资回收期：以项目的净收益回收项目投资所需要的时间。（一般从项目建设起算） 投资回收期的判定原则：回收期越短，表明项目投资回收快，抗风险能力强。 本案例中，本案例中，由财务分析报表 表B9 项目投资现金流量表 计算得静态回收期： 税前：7.32 税后：9.38;偿债能力分析主要是考察项目能否按期偿还借款的能力。主要指标有：利息备付率和偿债备付率。 （1）利息备付率：在借款偿还期内的息税前利润与应付利息的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映项目偿付债务利息的保障程度。 利息备付率要求：大于1 本案例中，由财务分析报表 表15 借款还本付息计划表 可计算得各年的利息备付率为 由上表可得，各年的利息备付率均大于1，所以项目偿付债务利息的能力较强。;（2）偿债备付率：在借款偿还期内，用于计算还本付息的资金与应还本付息金额的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本息的保障程度。 偿债备付率要求：大于1 本案例中，由财务分析报表 表15 借款还本付息计划表 可计算得各年的利息备付率为 由上表得，各年的偿债备付率均大于1，所以项目还本付息的资金保障程度较高。 ;在项目运营期间，确保从各项经济活动中得到足够的净现金流量是项目能够持续生产的条件。 财务生存能力分析主要根据 表B13 财务计划现金流量表 来综合考察项目计算期内各年的投资活动。融资活动和经营活动所产生的各项先进流入