金融市场学第一章要点分析.pptx

金融市场学;金融市场学;我的答案和要求;课程内容; 第一章 金融市场概论; 一、金融市场的含义 金融市场是以金融资产为交易工具而形成的供求关系和交易机制的总和。 金融市场上的资金融通方式分为直接融资和间接融资。 分别包括哪些典型市场？ 如何区分：金融机构参与？;二、金融市场的分类 广义的金融市场分类（直接和间接） （一）按金融资产的种类分 货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场、 保险市场、衍生工具市场（功能是什么？） （二）按金融资产的交易程序分 发行市场（认购）、流通市场（流动性） （三）按金融市场的市场形态分 有形市场（中介服务、公开竞价）、无形市场 （四）按金融市场所在地域分 国内市场、国际市场（外国、境外或离岸） 如何区别？货币与发行所在地是否一致 ;三、金融市场的功能 （一）货币资金融通功能（盈余、不足） （二）优化资源配置功能（效率转移） （三）风险分散功能（非系统性风险） （四）经济调节功能（货币政策、财政政策） （五）综合反映功能;第二节 金融市场要素;一、金融市场主体 角色 动机 工具 （一）政府部门 需求 筹资 国债 （二）企业部门 需求 筹资 短期：票据、回购 长期：债券、股票 （三）居民部门 供应 投资 （四）金融机构 中介 投资 中西方金融债券界定差别 商业银行、保险公司、证券公司、证券基金、社会基金 作为金融机构，可以通过货币市场融资，如同业拆借 （五）中央银行 调控 动机：筹资、投资、套保、投机、调控;二、金融市场工具 （一）金融工具分类 1、按金融工具性质分 债权凭证、所有权凭证 2、按发行人性质和融资方式分 直接证券（公开市场）、间接证券 区分：金融机构？ 3、按金融工具的市场属性和期限分 货币市场工具、资本市场工具、金融衍生市场工具;（二）金融工具的特征 期限性、收益性、流动性、风险性 （三）金融工具特征之间的关系 期限性与收益性、风险性成正比，与流动性成反比 风险性与收益性成正比，与流动性成反比 流动性与收益性成反比;三、金融市场中介 金融中介是指为资金融通提供媒介服务的专业性金融机构或取得专业资格的自然人。 金融中介在金融市场上发挥媒介资金融通、降低交易成本和信息成本、构造和维持市场运行的作用。 金融市场存在信息不对称 狭义、直接的金融市场上，金融中介机构指为直接融资提供中介服务的金融机构。;（二）金融中介机构的类型 1、投资银行 狭义的投资银行定义：在证券一级市场承销证券和在二级市场交易证券的金融机构 广义的投资银行定义：经营部分或全部资本市场业务的证券经营机构 投资银行业务：证券承销、证券交易、做市、私募发行、兼并收购、基金管理、风险投资、金融衍生工具的创造与交易、受托资产管理、 咨询业务、清算及其相关业务; 2、经纪人 经纪人是指接受交易者委托以代理人的身份进行金融工具交易或是为交易双方提供信息促使双方成交并收取佣金的金融机构或自然人 经纪人分类： （1）货币经纪人和外汇经纪人 （2）证券经纪人和金融衍生工具经纪人;四、金融市场的组织方式 （一）有形市场和无形市场 （二）指令驱动制度和报价驱动制度 五、金融市场监管 指一国的货币当局或该国政府依法设定的监管部门对金融机构实施的各种监督和管制的行为，包括对金融机构市场准入、业务范围、市场退出等限制性规定，对金融机构内部组织结构、风险管理和控制等方面的合规性、达标性的要求及一系列相关的立法和执法体系与过程。;第三节 金融市场的历史和发展趋势;一、金融市场的发展历史 以……主体，以……对象、以……载体、以……目的 （一）金融市场的产生 1、商品经济的发展是建立金融市场的经济基础 2、股份制度的出现是建立金融市场的主要动力