中小企业私募债等融资工具liyao亳州班.要点.ppt

发私募债的中小企业的筛选 希望通过发行私募债提高知名度的企业； 授信风险可控，但融资需求不符合银行当前授信政策的企业； 优先选择已经完成会计师审计和法律审查，可节省私募债相关第三方费用的的企业，如OTC挂牌企业、进入上市辅导期企业、VC/PE已投资企业等。 * 担保方式选择 优先选择 国有控股优质大型企业提供担保； 集团控股公司母公司提供担保； 具有国有背景的担保公司提供担保； 提供第三方上市或拟上市企业股权质押担保； 提供第三方土地、房产抵押。 * * * * 新的合伙企业法已经同破产法一起颁布。国务院总理温家宝日前签署第497号国务院令，公布《国务院关于修改〈中华人民共和国合伙企业登记管理办法〉的决定》，并同时公布修订后的《中华人民共和国合伙企业登记管理办法》，新办法自2007年6月1日起施行。有关人士指出，随着该办法的正式实施，有限合伙企业作为一种新的企业形式将开始登台亮相，目前一些业内投资人士正在酝酿以有限合伙企业操作私募基金，合伙制有望成为继代理账户管理、信托计划之后私募基金运作的新模式。《办法》明确，合伙企业名称中的组织形式后应当标明“普通合伙”、“特殊普通合伙”或者“有限合伙”字样，并符合国家有关企业名称登记管理的规定。经企业登记机关登记的合伙企业主要经营场所只能有一个，并且应当在其企业登记机关登记管辖区域内。申请人提交的登记申请材料齐全、符合法定形式，企业登记机关能够当场登记的，应予以当场登记，发给合伙企业营业执照。根据《办法》，未来合伙制企业将分为普通合伙企业和有限合伙企业。 * 目前，国内很多券商都在项目储备、资金等方面积极准备直投业务。业内专家在CLPA（中国有限合伙人协会）成立大会暨2008中国有限合伙人中期论坛上表示，随着证券公司、保险公司、地方政府的产业基金等参与PE（私募股权投资）市场，将会使这个市场重新洗牌。 作为上海首家合伙制私募机构，朱雀投资发展中心近日向合伙人交出了“熊市”答卷。据介绍，上海朱雀投资发展中心成立于2007年7月2日，是新修订的《合伙企业法》生效后成立的上海首家有限合伙企业，目前旗下有三只信托产品。深国投一期和朱雀二期成立于2007年9月17日，运作于上证综指5300点附近，截至今年1月15日，在指数同期下跌63%的背景下，这两只产品扣除业绩报酬后的单位净值分别达到0.9379元和1.0024元。陕国投朱雀一期成立于2008年12月17日，至1月15日，扣除业绩报酬后的净值为1.0816元。此外，运作于2007年8月2日的朱雀合伙资金，至1月15日扣除业绩报酬后净值达到1.1293元，而同期大盘下跌了55%。 朱雀为西部证券的自营部的人员组成，为打名声，成立了一个有限合伙，但是规模仅仅500万元。这些一般合伙人，再找信托公司发行信托产品，扩大资金规模、同时更加规范。这就是一般的信托计划了。 * 目前，国内很多券商都在项目储备、资金等方面积极准备直投业务。业内专家在CLPA（中国有限合伙人协会）成立大会暨2008中国有限合伙人中期论坛上表示，随着证券公司、保险公司、地方政府的产业基金等参与PE（私募股权投资）市场，将会使这个市场重新洗牌。 作为上海首家合伙制私募机构，朱雀投资发展中心近日向合伙人交出了“熊市”答卷。据介绍，上海朱雀投资发展中心成立于2007年7月2日，是新修订的《合伙企业法》生效后成立的上海首家有限合伙企业，目前旗下有三只信托产品。深国投一期和朱雀二期成立于2007年9月17日，运作于上证综指5300点附近，截至今年1月15日，在指数同期下跌63%的背景下，这两只产品扣除业绩报酬后的单位净值分别达到0.9379元和1.0024元。陕国投朱雀一期成立于2008年12月17日，至1月15日，扣除业绩报酬后的净值为1.0816元。此外，运作于2007年8月2日的朱雀合伙资金，至1月15日扣除业绩报酬后净值达到1.1293元，而同期大盘下跌了55%。 朱雀为西部证券的自营部的人员组成，为打名声，成立了一个有限合伙，但是规模仅仅500万元。这些一般合伙人，再找信托公司发行信托产品，扩大资金规模、同时更加规范。这就是一般的信托计划了。 * * * * 凯雷集团作为资金的管理者，决定了我们必须在有效控制风险的条件下，获得最大程度的回报，以回馈投资者 * 国家和政治风险的规避 根据国家发展的阶段，选择性地分散投资于各个国家和地区 策略风险的规避 各种策略基金，不同的侧重，灵活组合 (put in notes) * * * * 凯雷投资集团依靠最出色的本土化投资团队，具体透彻地分析、权衡风险与回报，做出正确的投资决策 * 尽职调查是为了全面、细致、深入地了解目标企业的经营和财务情况，及其所处行业的未来发展趋势、竞争情况，作为投资决定的基础。 聘请一流的律师、