【参考】中国市场有效前沿的构建.docVIP

目录 摘要、关键词与定义…………………………………………………….3 理论与假设………………………………………………………………3 一、现代资产组合理论的产生…………………………………….3 二、马科维茨资产组合理论的基本假设………………………..3 三、N种风险资产组合有效前沿的构建………………………….4 中国股票市场简述………………………………………………………6 一、市场概况………………………………………………………6 二、选股说明………………………………………………………7 三、具体选股数据（详见附录） 中国股票市场投资组合有效前沿的构建………………………………8 附录………………………………………………………………………9 部分选股数据…………………………………………………….9 股票组合的协方差矩阵（详见附件） 摘要：针对投资者总希望用尽可能小的风险来获得尽可能大的收益，本文进行了有效组合的详细构建。文章中通过抽样的方式选取30只有代表性的股票来构建中国股票市场的有效前沿。 关键字：投资组合；有效前沿；中国股票市场；预期收益。 证券投资组合有效前沿的定义 有效边界是组合证券资产选择的重要基础。根据马科维茨创立的现代证券投资组合理论，理性的投资者应具有“非满足性”和“风险回避”这两个特征，即一定风险下的期望收益率最大化和一定收益