资产负债管理策略要点.pptVIP

第十一章 资产负债管理策略 内容 第一节：资产负债管理理论的发展 第二节：应用：融资缺口模型 第三节：应用：持续期缺口模型 资产负债管理的含义(Asset/Liability Management, ALM) 在兼顾安全性、流动性和盈利性目标的情况下，商业银行对其资产和负债的总量、结构、成本、收益进行统一计划、管理和控制的全过程。 第一节：资产负债管理理论的发展 资产管理理论 20世纪60年代以前，商业银行所强调的都是单纯的资产管理理论。 因为当时银行资金的来源主要是活期存款，资金来源和结构式不可控的，因此银行的流动性压力大，管理中特别强调优化资产以应对外部的流动性需求。 商业贷款理论(Commercial Loan Theory) 背景 借入资金多为周转用流动资金 产业革命刚开始，占支配地位是工场手工业，大机器工业尚未形成； 需要周转性的流动资金 金融机构管理水平较低 没有央行，也没有最后贷款人角色的机构在银行发生清偿危机时给予援助，这导致银行过度谨慎、保守。 银行为保护自身流动性，会牺牲部分盈利。 早期的商业银行主要是求生存，而不是求发展，这是资产管理理论应运而生的主观原因。 商业贷款理论(Commercial Loan Theory) 商业贷款理论的内容 贷款的前提 贷款只能是以流通为目的（商业，而非生产，Why？） 要求以真实的商业票据作为抵押 不宜发放不动产抵押