资金等值计算要点.ppt

第2章 资金等值计算 第一节 资金的时间价值 一.现金流量和现金流量图 (一) 现金流量(Cash Flow)——即投资项目在各个时间点上实际发生的资金流入和流出。 1.现金流出(CO——Cash Outflow)：投资、成本（费用）、税金。 2.现金流入(CI——Cash Inflow)：营业收入、固定资产期末回收（残值）、流动资金期末回收。 3.净现金流量(NCF——Net Cash Flow)指发生在某个时间点上的现金流入和现金流出的代数和。它可以是正值、负值或零。 （二）现金流量图 现金流量图是把项目寿命期内各时间点的净现金流量用时间坐标表示出来的一种示意图。（参见图2-1） 例2-1某建设项目寿命期（从项目始建直至项目结束）为8年，第一年初投入建设投资100万元，第2年初投入流动资金20万元，从第2—8年每年销售收入为70万元、成本和税金40万元，期末固定资产残值为5万元。问：哪年投产？建设期、生产期各几年？ 30 55 0 1 2 3 4 5 6 7