金融工程小小2重点分析.docVIP

定义；是一门融现代金融学、工程方法与信息技术于一体的新兴交叉性学科。 目的：为各种金融问题提供创造性的解决方案，满足市场丰富多样的金融需求 主要内容：设计、定价、风险管理 主要工具：基础证券（股票和债券）与金融衍生产品（远期、期货、互换、期权） 技术手段：现代金融学、工程方法与信息技术 作用：设计开发实施新型金融产品，满足客户需求 特点：变幻无穷的新产品；更具准确性、时效性和灵活性的低成本风险管理；风险放大与市场波动 参与者：套期保值者（已有头寸，介入衍生证券市场的目的是通过衍生证券的相反头寸进行风险转移和管理，是衍生证券市场产生与发展的原动力）、套利者（参与者同时进入现货与证券产品市场交易以获取无风险或低风险的套利收益，使价格趋于合理，提高市场效率）和投机者（根据预期利用衍生证券的高杠杆性质进行操作，通过承担风险获取相应的预期风险收益，提供了市场流动性） 定价原理绝对定价法（根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值，这些现值就是此证券的合理价格）和相对定价法（利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系，直接根据标的资产价格求出衍生证券价格）无风险套利根据金融市场中金融产品价格的不合理关系，通过卖空和买入来锁定一个无风险收益的行为（在无风险的状态下进行；关键技术是复制技术，即用一组证券来复制另外一组证券；为零投资组合）风险中性定价原理假设投资者对于标的