投资银行的创业务财务顾问与项目融资技术分析.ppt

第七章　投资银行的创新业务（二）－－财务顾问与项目融资 学习目标： 熟悉投资银行财务顾问和咨询业务的内容 熟悉和掌握投资银行项目融资业务的内容 一、财务顾问 （一）财务顾问概述 财务顾问 　　财务顾问是指通过对宏观经济情况的研究分析，为企业兼并、资产重组、公司财务安排、政府的大型项目建设等提供战略导向和决策建议，并收取一定费用的服务。 提供财务顾问服务的机构 　　专业性投资咨询与财务顾问类公司、投资银行、商业银行、保险公司、信托投资公司及其他金融机构等。 　　投资银行是最主要的财务顾问提供者。 财务顾问服务领域 　问题：各国对财务顾问服务领域怎么界定？ 分析研究：提供决策所需的参考资料 参谋建议：包括制定发展战略，进行资产重组、资产剥离、资产证券化等 买卖代理：在并购中充当买方代理、卖方代理或中介顾问 管理咨询：提供资产管理、风险管理、融资决策等各种管理咨询服务 投资银行财务顾问业务收费 一是在其他业务中附带提供咨询服务的情况，如承销时设计融资方案、并购中担任财务顾问； 二是单独提供某类财务顾问，由投资银行与客户协商确定。 1、投资银行开展财务顾问的动因探析 问题：投资银行为什么要开展财务顾问业务？ （1）外在压力： 投资银行业务的需求者（客户）： 　　企业日益注重利用交易型策略即通过资本运营来发展； 　　投资银行在资本市场上具有信息优势，能降低其交易费用。 从同业竞争者来看：