我国IPO发行机制改革技术分析.pptVIP

我国IPO发行机制改革 第一章 IPO的相关知识 我国A股市场发展概况（1990-2010年） 我国历年股权融资规模 首次公开募股（Initial Public Offerings，简称IPO）：是指一家企业或公司（股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售（首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式）。 通常，上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。有限责任公司在申请IPO之前，应先变更为股份有限公司。 对公司的影响 IPO是公司实现多渠道融资的一种手段。 公司通过IPO可以一次性地获得股权性资金以支持企业的发展。 公司成功挂牌上市后，可以继续方便、灵活地从资本市场获得大量的资金支持（配股、增发、定向发行、发行可转债、发行企业债、发行权证等）。 IPO是公司发展到一定阶段的重要选择。 对股市的影响 具有四大影响。 第一、强化了股市的融资色彩。 第二、打击了股民的投资信心。 第三、扭曲了价值投资的本质。 第四、助长了利益输送等关键问题。 第二章 IPO的发行操作程序及相关内容 IPO流程:以有限公司为例 股份制改制 股份公司改制是IPO的重要阶段 改制的两种主要方式：发起设立、有