风险与收益.教程分析.ppt

东北财经大学出版社 新世纪财务管理专业精品教材 8.1 风险概述 8.2 单项资产的收益与风险 8.3 资产组合的收益与风险 8.4 资本资产定价模型 8.1 风险概述 8.1.1风险的含义 是指某种行动结果所具有的多样性和变动性，是概率分布已知的或是可以估计的不确定性。 8.1.2风险的特征 （1）客观性。 （2）时间性。 （3）相对性。 （4）可测性。 （5）收益性。 8.1 风险概述 8.1.3风险的分类 （1）从个别投资主体的角度分，风险可分为市场风险和公司特有风险。 （2）从公司本身的角度分，风险可分为经营风险（商业风险）和财务风险（筹资风险）。 （3）从财务管理基本内容的角度分，风险可分为筹资风险、投资风险和分配风险。 8.2 单项资产的收益与风险 8.2.1单项资产的投资收益 8.2.2单项资产风险的衡量 1）概率 2）期望值 3）离散程度 8.2 单项资产的收益与风险 8.2.3风险与收益原理 8.3 资产组合的收益与风险 8.3.1资产组合的预期收益率 8.3.2资产组合的风险 1）资产组合的标准差 2）两种资产组合的标准差 8.3 资产组合的收益与风险 8.3.3资产组合与风险分散 8.4 资本资产定价模型 8.4.1系统风险的衡量——beta系数 8.4.2资本资产定价模型 甲、乙项目收益率的概率分布 市场状况 概率 甲项目 乙项目 好