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hs300断点检验及周边市场相关性分析?[原创 2010-3-7 15:31:33]??? ?字号：大?中?小 ? 由断点对市场环境变化的推断: 这里，我们对hs300作初步分析：数据从2005-01-04～2010-03-05，日数据。 通过邹氏检验：（1%） 通过peakfind，发现可能有两个断点，分别在：554，830点处，价格指数为3150.3， 3489.5，对应交易日为2007-04-19和2008-06-06： 将样本再次截为1～600， 601～900，901~1255三段：重复上面的步骤： 邹氏检验： 找出峰值： 非常显著的是，样本1和样本2中仍然存在断点： 分别为：2006-11-02，1497.2点,2007-10-09，5675.9点，以及2009-06-26，3128.4点。 经过以上分析，我们基本上将样本分成了3×2=6个子样本。我们来重新认识一下这几个点的位置： t1 = find(data(:,1)=; t2 = find(data(:,1)=; t3 = find(data(:,1)=; t4 = find(data(:,1)=; t5 = find(data(:,1)=; 由下图可见： 2005-01-04 ～ 2006-11-02，指数经过温和震荡，进入了上升通道。QFII增仓新闻频出。 2006-11-02～2007-04-19，市场进入快速上涨阶段。随后，很快有5.10印花税调整，进行打压市场。 2007-04-19～2007-10-09，市场进入第三波上涨并到达顶峰。至此牛市行情结束。 2007-10-09～2008-06-06，市场高位震荡下滑，政府频唱空，外围市场出现金融危机。 2008-06-06～2009-06-26，市场进入快速下跌和修复性反弹至前期长政治和经济周期均值。政府大额组织资金出手拯救金融危机下的市场。 2009-06-26～今，市场在经济和政治周期附近震荡。 这里，我们还想研究一下：由高位开始下跌，市场是不是有断点存在，以及从快速下跌到企稳再至恢复基本均衡，是不是也存在断点，这样，可能更符合波浪理论的看图分析。 那么，就需要重新构建两个数据： dataup = data(t3:t4,:); datadown = data(t4:t5,:); 邹氏检验： ? 果然，从峰值到低谷，出现了我们希望得到的波动分界。 找出峰值： 从而，得到新的断点:2007-12-20,2008-03-12,以及2008-10-24。 画出右边图形： 为了更好的理解整个经济环境，此处我们增加外围行情如美指，美元以及商品指数： 美元： 美股标普500的走势： 以及CRB指数走势： ? 结合以上四个图形，我们做一个简单的梳理： 2007-10-09～ 2007-12-20，高位盘整，或第一波下跌。外围市场已经发出金融危机信号，但还不强烈。外围证券市场已经开始小幅下跌，且早于国内。美元也小幅下跌，金属则美元货币比较明显，仍然小幅上涨。 2007-12-20～ 2008-03-12，第二波下跌。这当中我们还出现了一个伪高潮，为庄家和QFII出逃提供了最后一次机会，注意，这个时候外围的新华指数机构的卖空仓位大幅增加，期货在美元最后一波的快跌下货币性质不再明显，只是小幅上升。 2008-03-12～ （2008-06-06）～2008-10-24，第三波下跌。途中识别出一个快速下跌点2008-06-06，此处国内外股票市场至此完全坠落，美元则不仅止住跌势和做完平整整理，并作为全球的避险工具，开始重拾多年未见的升势，与股市和期市走势完全相反。期货则陪同美元平台整理后，在股市下跌和美元上升双重推力下，迅速下跌，跌幅前所未有，且从动量上和持续时间上也更长。 2008-10-24～2009-06-26，市场在政府多重刺激和维系下，止跌反弹至政治经济周期均值附近。美元则完成了暂时性避险组合工具使命，有所下滑。期货则仍然笼罩在市场需求低迷的困境下维持了更长的一段时间，回补力度也不如股市，涨跌滞后于其他市场。 最后，我们观察最近的一个样本性质，以对这段时间市场环境有所了解，为投资策略提供参考分析意见： ?t0=find(data(:,1)=; data0 = data(t0:end,:); 再次进行邹氏检验： 进行ADF检验： [H,pValue,TestStat,CriticalValue] = dfTSTest(data0(:,2),[1:6],0.05,F); 其原假设是ARIMA（p,1,0）: [H,pValue,TestStat,CriticalValue] = dfTSTest(