FTP计价方法解说.docVIP

下载本文档

147
0
约8.44千字
约 18页
2016-06-12 发布于湖北
举报
版权申诉

FTP计价方法解说.doc

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

转移计价方法介绍直接期限匹配法：直接期限匹配法，即按照产品的到期期限和重定价期限确定利率期限。如下图所示：图：直接期限法如，贷款的起息日为04/26/2001，到期日为04/26/2002，原始合同期限为1年，合同期间不进行重定价，客户年利率为10%，付息频率为3个月，计息方式为实际/365，本金为1,000,000。则重定价日为4/26/2001，重定价频率为1年。下表所示为基准收益率曲线：生效日 1月 3月 6月 1年 2年 3年 5年 1/31/2001 4.40 4.90 5.01 5.31 5.80 6.00 9.43 2/28/2001 4.41 4.91 5.02 5.32 5.81 6.01 9.44 3/31/2001 4.42 4.92 5.03 5.33 5.82 6.02 9.45 4/25/2001 4.43 4.93 5.04 5.34 5.83 6.03 9.46 4/26/2001 4.44 4.94 5.05 5.35 5.84 6.04 9.47 4/27/2001 4.45 4.95 5.06 5.36 5.85 6.05 9.48 4/28/2001 4.46 4.96 5.07 5.37 5.86 6.06 9.49 4/30/2001 4.47 4.97 5.08 5.38 5.87 6.07 9.50 按照直接期限法得出，转移计价率＝5.35。票面利率差额法：从帐户的当前利率中固定一个差额，客户需要定义利率差额。在此方法中，不需定义基准收益率曲线，只需已有的客户利率。如贷款B的客户利率为7.68，利差为-2.6，则得出：转移计价率＝7.68-2.6＝5.08 偿还曲线法：偿还曲线方法根据所选的收益率曲线期限的加权百分比计算加权平均利率。图：偿还曲线法下表为收益率曲线，生效日 1月 3月 6月 1年 2年 3年 5年 1/31/2001 4.40 4.90 5.01 5.31 5.80 6.00 9.43 2/28/2001 4.41 4.91 5.02 5.32 5.81 6.01 9.44 3/31/2001 4.42 4.92 5.03 5.33 5.82 6.02 9.45 4/25/2001 4.43 4.93 5.04 5.34 5.83 6.03 9.46 4/26/2001 4.44 4.94 5.05 5.35 5.84 6.04 9.47 4/27/2001 4.45 4.95 5.06 5.36 5.85 6.05 9.48 4/28/2001 4.46 4.96 5.07 5.37 5.86 6.06 9.49 4/30/2001 4.47 4.97 5.08 5.38 5.87 6.07 9.50 如贷款A的起息日为4/26/2001，20％的重定价频率为1个月，30％的重定价频率为3个月，50％的重定价频率为半年，如下表所示期限百分比 1月 20% 3月 30% 6月 50% 则各重定价期限的加权利率计算如下表所示：利率计算期限 1M 3M 6M 利率 4.44 4.94 5.05 百分比 20% 30% 50% 加权后利率 0.89 1.48 2.53 最后得出：转移计价率＝0.89＋1.48＋2.53＝4.90 现金流加权期限法：现金流加权期限法为各现金流量现值与初始余额相对应，根据转移定价曲线的适当期限所确定的利率，将资金与每一现金流匹配。在已有转移计价曲线的基础上，根据客户利率计算现金流。计算公式如下所示，其中， TR：转移计价利率 CFi：第i笔现金流 DF(ti)：第i笔现金流的贴现率 YC(ti)：第i笔现金流的收益率图：现金流加权期限法贷款的起息日为04/26/2001，到期日为04/26/2002，原始合同期限为1年，之间不进行重定价，客户年利率为10%，付息频率为3个月，计息方式为实际/365，本金为1,000,000。下表为收益率曲线，生效日 1月 3月 6月 1年 2年 3年 5年 1/31/2001 4.40 4.90 5.01 5.31 5.80 6.00 9.43 2/28/2001 4.41 4.91 5.02 5.32 5.81 6.01 9.44 3/31/2001 4.42 4.92 5.03 5.33 5.82 6.02 9.45 4/25/2001 4.43 4.93 5.04 5.34 5.83 6.03 9.46 4/26/2001 4.44 4.94 5.05 5.35 5.84 6.04 9.47 4/27/2001 4.45 4.95 5.06 5.36 5.85 6.05 9.48 4/28/2001