2008年9月郑州-郑州商品交易所.ppt

做好投资者教育 促进公司稳健发展 投资者教育是保护投资者合法权益的重要工作，也是加强市场基础建设的重要内容。广泛开展投资者教育，绝不是权宜之计，而是今后推进资本市场改革发展的一项长期性、系统性的工作。 ---尚福林 2000年以来期货市场快速发展 国内公司的一些好做法 确认已阅读《期货交易风险提示书》，再签字确认。 专门开设了心理咨询服务，稳定客户交易情绪。 根据客户需求差异，细分投资者，有针对性地搞好投资者教育。 改变单纯信赖居间人开发市场的模式，建立自己的营销团队。 对期货投资开户者进行甄别 公司层面已普遍认识到：1、需要加强对期货公司从业人员的教育，提高专业素质和法律修养。2、可以降低公司的风险管理成本；3、成熟的投资者才是公司宝贵的资源。 投资教育方面的不足之处 重客户开发 轻客户风险评估 重业务规模 轻风险揭示 重投资推介 轻基础知识普及 重形式 轻实质内容 构建健康稳定的期货市场，不仅需要健全的市场监管、经营稳健的市场主体、透明高效的市场机制、诚实守信的市场文化，更离不开成熟理性的市场投资者。 1、了解期货交易的特点和风险； 2、熟悉期货市场的法规制度； 3、帮助投资者树立正确的投资理念，增强风险防范意识； 4、保护投资者的合法权益； 5、让社会公众了解期货行业。 《关于进一步加强会员 期货投资者教育工作的指引》 第一章：总则 第二章：投资者教育工作的目的、原则和主要任务 第三章：投资者教育工作的组织与制度安排 第四章：投资者教育工作的内容和形式 第五章：联系会员的投资者教育工作 第六章：附则 《指引》的主要内容 第一，明确投资者教育工作主要任务：风险讲够、规则讲透，履行产品告知义务和风险提示义务。 第二，建立投资者教育工作长效机制：协会设立期货投资者教育专项基金，公司配套。 第三，规范会员公司投资者教育工作的内容和形式，明确风险教育是投资者教育工作的重中之重。 第四，规范投资者教育工作的程序。指出：投资者教育工作情况将纳入公司信用评价体系。 投资者交易郑商所品种的风险点 一、合约 1、交易单位： 5吨：棉花、PTA、菜油 10吨：白糖、两麦（指硬麦、强麦，下同） 2、价幅和保证金： 4% 6% ：棉花、白糖、PTA、菜油 3% 5% ：两麦 二、交易中的保证金收取 1、一般月份：除两麦（5%）外，其余全6% 2、交割月前一个月：8%、15%、20% 3、交割月：30% 4、出现单边市（涨跌停板）时，按合约标准提高 50%保证金。但自进入交割月前一月中旬起，交易保证金不再提高。 5、对跨期套利持仓：收近期月份合约保证金。 6、同一会员同一客户码在同一合约的双向持仓，按持仓量大的一边收保证金。 三、交割业务 1、交割配对 第一阶段：滚动交割。交割月第一交易日至最后交易日每天下午2点30分之前的交易时间内。 第二阶段：集中交割。最后交易日闭市后。 2、自然人不能进入交割月。一旦进入，交易所将在交割月第一交易日进行强行平仓，后果由投资者自负。 3、卖方在交割月30%的保证金什么时间不再收取？ 一经配对不再收取。但无仓单或已充抵或折抵的，至到交割完成。 8、发生在标准仓单注册和注销环节的升贴水是否开具增值税发票？ 国家税务局规定：注册人注册货物时发生的升贴水，在该仓单注销时，注册人应当就升贴水部分款项向注销人开具增值税发票。升水开具正数发票，贴水开具负数发票。 9、非交割单位整数倍的持仓在交割时的处理。 郑州只有棉花存在，一旦配对时发现这种情况，将对违约方处以10%的违约金，终止交割。 10、时间贴水 1、白糖：上年度产白糖可在次年9月和11月交割，但每交割月增加贴水20元/吨。 2、棉花：上年度产棉花可在次年9月和11月交割，但每交割月增加贴水200元/吨。 3、硬麦：上年度产的硬麦可在次年7月和9月交割，但每交割月增加贴水30元/吨。 四、有关仓单业务 1、不同等级、长度、仓库、重量溢短价有升贴水。 有升贴水，但不同商品升贴水不同。升贴水额在注册、注销时划转。 2、仓储费的计算原则：计头不计尾。 3、客户在不同会员同一客户码下转让仓单不收手续费。 4、仓单可以在交易充抵或折抵保证金。 5、郑商所标准仓单可以在建设银行、民生银行、光大银行、交通银行质