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营运资本投资习题 多项选择题 存货管理 四、基本模型的扩展 2、存货陆续供应和使用 事实上，各批存货可能陆续入库，使存量陆续增加。 设每批订货数为Q，由于每日订货量为P，故该批货全部送达所需日数为Q/P，称为送货期。 因零件每日耗用量为d，故送货期内的全部耗用量为： Q/P *d 由于零件边送边用，所以每批送完时，最高库存量为： 营运资本投资习题 多项选择题 存货管理 平均库存量则为： 这样，与批量有关的总成本为： 在订货变动成本与储存变动成本相等时，TC(Q)有最小值： 返回 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * By幺幺 营运资本投资习题 营运资本投资习题 单项选择题 1、下列关于营运资本的说法不正确的是（　） A、营运资本可以理解为长期筹资来源用于流动资产的部分 B、营运资本可以理解为是长期筹资净值 C、营运资本=长期资产-长期筹资 D、营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 答案：C　 【答案解析】营运资本=长期筹资-长期资本，表示流动负债提供了部分流动资产的资金来源，所以选项C错误。 营运资本投资习题 单项选择题 3、下列各项中，不属于存货储存成本的是（　 ） A、仓库费用 B、保险费用 C、差旅费 D、存货破损和变质损失 答案：C 【答案解析】差旅费属于存货的订货成本。 营运资本投资习题 单项选择题 4、流动资产周转天数的决定因素不包括（　） A、行业和技术特征 B、企业所处的外部经济环境 C、企业所处的内部经济环境 D、管理流动资产周转的效率 答案：C 【答案解析】流动资产周转天数的决定因素有：(1)行业和技术特征;(2)企业所处的外部经济环境;(3)管理流动资产周转的效率。 营运资本投资习题 单项选择题 5、企业置存现金的原因不包括（　） A、交易性需要 B、预防性需要 C、投机性需要 D、盈利性需要 答案：D 【答案解析】企业置存现金的原因，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。现金的流动性强，收益性差，所以企业置存现金不会出于盈利性需要。 营运资本投资习题 单项选择题 6、应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，不需要考虑的因素是（　 ） A、等风险投资的最低报酬率 　 B、产品变动成本率　　 C、应收账款的坏账损失率 　　 D、公司的所得税税率 答案：D 【答案解析】应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，要考虑的因素有收益的增加、应收账款占用资金应计利息的增加、收账费用和坏账损失，其中计算收益的增加时需要使用变动成本率，计算应收账款占用资金应计利息的增加时需要使用等风险投资的最低报酬率，计算坏账损失时需用使用应收账款的坏账损失率，所以本题答案选择D项。 营运资本投资习题 单项选择题 7、企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（ ） A、企业账户所记存款余额 B、银行账户所记企业存款余额 C、企业账户与银行账户所记存款余额之差 D、企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差 答案：C 【答案解析】从企业开出支票，收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。现金在这段时间的占用称为现金浮游量。 营运资本投资习题 多项选择题 4、存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法。对这两种方法的以下表述中，正确的有（ACD） A、两种方法都考虑了现金的交易成本和机会成本 B、存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性 C、随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用 D、随机模式确定的现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响 营运资本投资习题 多项选择题 影响存货模式和随机模式的两个因素是：机会成本和交易成本，所以，选项A的说法正确; 现金持有量的存货模式是一种简单、直观的确定最佳现金持有量的方法，但它也有缺点，主要是假定现金的流出量固定不变，实际上这很少有。所以，选项B的说法不正确; 随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法，其预测结果比较保守。所以，选项C的说法正确; 随机模式现金的返回线的计算公式中，下限L受企业每日的最低现金需要量、管理人员风险承受倾向等因素的影响，不易确定。所以，选项D的说法正确。 营运资本投资习题 单项选择题 8、某公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金22000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（　）元 A、14000 B、6500 C、12000 D、18500 答案：A 【答案解析】根据题意可知，R=8000元，L=1500元，现金控制的上限H=3R