资金的时间价值的计算及应用解说.ppt

3. 名义利率 vs .有效利率 现在存款1000元，年利率10%，半年复利一次。问5年 末存款金额为多少？ * 例题 （1）按计息周期利率计算 5年计息10次 （2）按年有效利率计算 5年计息5次 名义利率 2011年考题 某施工企业希望从银行借款500万元，借款期限2年，期满一次还本。经咨询有甲、乙、丙、丁四家银行愿意提供贷款，年利率均为7%。其中，甲要求按月计算并支付利息，乙要求按季度计算并支付利息，丙要求按半年计算并支付利息，丁要求按年计算并支付利息。则对该企业来说，借款实际利率最低的银行是（ ）. A. B. C. D. * 答案：D 本讲小结 * 1 资金时间价值的本质：流通经营增值，利息与利润 2 利息与利率的概念及计算：单利与复利，间断复利 3 名义利率和有效利率：由大变小均分，由小变大复利 每半年内存款1000元，年利率8%，每季复利一次。 问五年末存款金额为多少？ * 3. 名义利率 vs .有效利率 作业题 求季计息周期利率 求半年有效利率 谢谢大家!敬请指导！ 《工程经济学》 第二章 资金时间价值的计算及应用（1） 本讲内容 * 1 资金时间价值的本质含义 2 利息与利率的概念及计算 3 名义利率和有效利率 * 1. 资金时间价值的本质 “资金的时间价值”——日常生活中常见 ——今天你是否该买东西或者是把钱存起来以后再买？不同的行为导致不同的结果。 （1）如果你立即购买，就分文不剩； （2）如果你把1000元进行投资，一年后挣到了1060，增加的60元即为资金的时间价值。假设冰箱价格不变，你明年可以买到冰箱,并有60元结余。 （3）如果同时冰箱的价格由于通货膨胀而每年上涨8%，那么一年后虽然钱变多了，但你就买不起这个冰箱。 例如：你有1000元，并且你想购买1000元的冰箱。 显然，只有投资收益率＞通货膨胀率， 才可以推迟购买！ 1. 资金时间价值的本质 资金时间价值是指资金随着时间的推移在生 产流通领域的经营活动中所增加的价值。 * 概念剖析 流 通 经 营 增 值 思考：资金时间价值具体是什么？ 谁的？ （1）如果资金是资金者自己的，则他可以独享利润。 （2）如果资金是别人用债务形式提供的，那么资金的提供者会要求分享“社会平均利润率”，从而形成了资金的利息与利息率。 关键词 同样的资金在不同时点上的价值相等吗？ 资金时间价值的计算 重点 1. 资金时间价值的含义 今天的1000元钱，等于1年后的多少钱？ 今天：1000元 1年后：X元 * 今天的1000元= 1年后的1060元 X元所包含的因素 a）资本的生产能力：1000元投资出去，1年后变成了1060元。 b）通货膨胀：今天冰箱1000元，一年后涨到了1080元，则明年的1060元则买不到冰箱了。 通货膨胀率不影响资金时间价值的大小，仅影响资金购买力。 * 1. 资金时间价值的含义 中国的通货膨胀率 在时间轴上的不同点，货币的价值是不一样的： 通货膨胀率（Inflation） 资本的真实生产能力（Real prodctivity of capital） 现在的钱，可以立刻用于消费，获得效用；或者用于投资，在未来获得更多的钱，也可以认为是放弃当前消费的机会成本 * 1. 资金时间价值的含义 今天的1000元和一年后的1000元，哪个更值钱？ 思考 未来总是不确定的，风险会使未来的钱变得不值钱。 1. 资金时间价值的含义 （1）资金的使用时间 （2）资金数量的多少 （3）资金投入和回收的特点 （4）资金周转的速度 * 生成经营的基本原则就是充分利用资金的时间价值并最大限度地获得其价值。这样，就应该加快资金周转，早期回收资金，并不断从事利润较高的投资活动。 任何资金的闲置，都是损失资金的时间价值。 影响资金时间价值的因素有哪些？ 思考 以利息为例 1. 资金时间价值的含义 影响资金时间价值的因素很多，其中主要有:（ ）。 A．资金的使用时间 B．资金的形态 C．资金投入和回收的特点 D．资金数量的大小 E．资金周转的速度 * 例题 ACDE 本讲内容 * 1 资金时间价值的本质含义 2 利息与利率的概念及计算 3 名义利率和有效利率 2. 利息与利率的概念 （1）利息 是指在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分，即： 中：I—利息，F—本利和，P—本金 利息常指占用资金所付出的代价或放弃使用资金得到的补偿。 * （2）利率 在单位时间内所得利息额与原借贷本金之比，常用百分比表示，即： 式中：i—利息，It—单位时间内利息额，P—本金 注意：计息周期 F(Future): 终