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荣盛发展操作策划书 公司概况 营业收入及分布： 财务状况： 待开发项目情况 股权结构 投资理由 增长明确 首先，去年高预收账款基本锁定今年营业收入。10年末预收账款逾70亿元。高于10年全年营业收入，达到11年预测收入的90%左右。 其次 （11年公司预测的开竣工面积，销售金额均较10年实现值有较大增长，有效地保障了11年以后1至两年的收入水平） 再次，苛刻的股权激励要求保障了公司的业绩增速。 最后，今年因仙林退地时间产生了较高的非经常性损益，该项损益将来年份将不会发生，也确保了明年净利润的增长。 另，公司成长性与保利地产上市时比较 安全边际 首先，公司管理层增持 其次股权激励价格 公司的低市盈率和高NAV 3.技术面分析 从长期看，尽管面临政策调控，该公司股价走势相对坚挺，底部缓慢提高，重心上移。走势稳健，规律性较强。 公司的核心竞争力 1、高周转，复制万科模式。 注意：近年来公司存货周转速率有下降趋势 2.较强的成本费用控制能力 注意：公司近年来成本费用有提升趋势 公司拿地成本09年在800元每平米左右，10年1000元每平米左右。今年规划用50亿拿400万平方的土地，地价则在1250元每平米左右。 注:园林、装修行业是本人非常看好的行业，希望公司的园林、装修业务能在满足自身需要的同时积极拓展、壮大，打开一片新天地。 布局三四线城市，调控风险相对较小。 产品定位清晰 5.融资能力强 期待公司的酒店业务和持有型物业业务能有进一步发展，适时进军轻资产运营的酒店代管理业务。 4、外围环境 1.欧美股市 自经济危机以后，欧美股市一直处于大的上升趋势中，该趋势并未改变。 近期因经济数据强劲以及日本、利比亚局势转好，欧美股市已经收复日本震后的大部分失地，走势图也基本修复。 未来大幅下行空间不大。 2.上证指数 上证指数自3400点高位以来，一直处于箱体震荡过程中，且振幅有收窄趋势。底部抬高较顶部下降更为明显。 近期上证指数走势趋强，均线粘合后重新向上发散，有望挑战3012的前高。总体尚好。 地产指数中期来看已处于箱体震荡中，底部一只略略提高。 近期来看，地产板块明显趋多条均线先后金叉，并向上发散。有望挑战前高，突破箱顶，打开上升空间。 先行指标200002万科近日连续收阳，摆脱下降趋势。 5、操作策略 1.原则上分批买入，一般作为底仓，持有不动，另一半作为浮动仓位，进行T+0滚动操作或高抛低吸波段操作。最高持有量不超过资金总量的50%。 2.宜较长期持有，目标盈利20%以上。 3.持股期间需持续跟踪其新房销售情况、拿地情况、销售毛利率、净利率、经营性现金流情况是否符合预期。 4.具体买入时点请教短线高手后确定。