金融实习报告解读.docVIP

杭州锦江集团金融投资发展分析研究 摘 要：杭州锦江集团作为大型的民营性质企业集团，以环保能源、有色金属、化工等产业内容为基础，对金融领域的涉足呈现出一种积极的状态。依据我国大型企业成功案例，从中汲取可参考的优势，以及规避国内大型企业在对于金融领域产业的开发所出现的问题，力求形成具有独特内涵的企业金融投资发展模式。在经济发展迅速的大环境下，相关金融产业的形成与发展，需要的是符合市场规律的预判性与符合企业原本基础性产业发展的持续性。 关键词：战略投资：金融机制：产业关联：持续性发展：私募基金： 大型企业金融投资领域发展模式 1、集团性战略金融投资模式研究----以复星集团为例 （1）以主业与私募基金相结合的发展模式 首先，复星集团主业的发展依靠的是多元化的优势。复星集团在初期建立起的是以医药与地产为主业的经营范围，随着企业的发展，在企业的扩张与多元化两种发展模式的选择中，复星集团选择的是后者，依靠原本具有优势的基础产业，逐渐向钢铁、零售与金融投资等方面延伸，最终保持了企业的核心竞争力，使得企业产业形成多元化的良性循环，建立的强大而深厚的资历与资本。 其次，私募基金是投资基金的一种，它主要针对的是数量上不占优势的少数投资者，并且操作方式是以私下的募集与成立为运作的。私募基金最明显的优势就是经理人利益约束力较强，而且其本身具有足够的激励机制。因此，复星集团成立的复星创富，以专门从事私募股权投资等相关业务为主要工作范畴，从构成模式而言，复星创富其实是由上海复星产业投资有限公司为基础，由复星集团出资建立，以复星创富为管理主体，具有很强的综合性结构特征。其中，复星创富面向复星集团收取一定的管理费，尽力于将复星私募基金发展为专业化、品牌化的业内典型。并且在以多层次为特点的资本市场建设中，私募基金的实践性与系统性都具有良好的发展空间与重要的存在意义。 复星的“主业+私募基金”发展模式，其实就是充分发挥复星集团产业多元化的优势，充分利用私募基金的功能属性提高资本市场的资源配置，分散集团发展风险。对复星集团产业的转型具有保障性的作用。（2）以增资收购为手段的金融投资模式 复星集团的发展，即是在合理的收购与扩张中完成的，在产业的升级与拓展方面尤为突出，复星集团现在的产业模式是以钢铁、地产、医药、零售、矿业、金融投资为主的六大产业构成，其中钢铁、医药、零售、矿业、金融投资都是通过收购进行整合发展而形成的。收购的含义是指企业之间通过股权的买卖进行交换接管的过程，对于投资者而言，收购能够快速的完成进入市场的目标，并且快速的具有相应的经营资源，从而形成一定的先天性优势。 复星主要采取增资收购模式，收购控股权或参股权，确保收购现金留在企业里而不被老股东拿走，真正让企业获得持续发展的资金支持。在前期收购过程中，复星集团大量增资收购了大中型国有企业，主要是国有企业收购价格相对较低，管理基础好，股权改制后容易激发管理层的潜力；同时尽量让管理层持股，最大程度地激发管理层的经营动力，最终实现企业投资人、原股东、管理层的三方共赢。 2、金融机制的创新意义---以万向集团为例 （1）循序渐进的发展模式 在1996年，万向集团就成立了万向租赁有限公司，1999年成立了万向期货。2001年和2002年，又分别成立了万向控股和万向财务，成为自己打造金融体系的平台。其中，2002年成立的万向财务还是浙江省第一家财务公司，也是继东方财务之后，第二家获准成立的民营财务公司。当初，万向的创始人鲁冠球正是通过万向控股、1994年在A股上市的万向钱潮和母公司万向集团，共同组建了万向财务。 随后几年，通过上述平台，加上万向钱潮、万向德农等上市公司，通过参股、购买等形式，万向又相继获得了信托、银行（主要是浙商银行）等牌照。 产业和金融密不可分，相辅相成，金融产业利润丰厚，不仅可以为产业提供融资支持，而且可以“反哺”主业实现再增长。到目前为止，万向还是国内市场中的强者，亦是多个汽车企业‘大佬’的供应商，还收购了美国的菲斯克公司。当多数民营企业在为贷款‘焦虑’之际，万向却可通过旗下参股金融公司获得稳定的贷款来源。同时，万向本身优良的业绩，又能避免出现大规模的不良贷款。 万向集团对于金融产业的发展，其实就是一种简单的累积与增加的过程，通过自身的不断完善，进而在金融领域获得更多的资质与必要条件，使得企业逐渐进入“全金融”的发展模式。  　 　 　 　 　 　 会企01表 　 日期:2012-03-31 　 　 金额：元 资 产 行次 期末余额 年初余额 负债及所有者权益 行次 期末余额 年初余额 流动资产： 　 　 　 流动负债： 　 　 　 货币资金 1 63,390,168.40 64,442,313.15 短期借款 51 　 　 交易性金融资产