深圳沙角B电厂印度大博电厂项目融资重点.pptVIP

深圳沙角B电厂 背景介绍 深圳沙角B电厂项目建设和融资安排是我国第一个利用有限追索、事实上按照BOT融资模式进行基础建设，实施项目资金安排的成功事例。从形式上，深圳沙角B电厂的建设和融资并不是依靠政府特许权合约为基础组织的，而是合约双方根据合作协议以几个商业银行和合约为基础组织起来的。但是由于合资中方和广东省国际信托投资公司的政府背景，以及广东省政府的支持，该项目的合作协议以及商业合约具备了明显的政府特许权性质。 融资成功的原因？ 融资成功的原因？ 后续发展 时至今日，沙角B电厂早已全权转交给中方了，从今天的角度来看，中港双方确实达到了互利双赢的局面，香港合和电力公司从中赚到了钱，深圳市能源集团公司旗下新增了拥有先进科技技术与管理技术的发电厂。 近年来广东省开始发展“一小时珠三角经济圈”，其能源消耗，尤其是电能的需求必定会有大幅度的提升。沙角B电厂以其先进的设备基础与管理模式，势必将要在未来几年到十几年的发展中扮演一个更加重要的角色，为珠三角地区稳定地提供充足的电能，为珠三角地区的稳定发展保驾护航。 印度大博电厂 案例分析 目录 项目一.深圳沙角B电厂 项目二.印度大博电厂 1 2 深圳沙角B电厂 深圳沙角 B电厂 投资结构？ 中国第一次使用BOT 的基础设施项目，采用中外合作方式经营方式兴建 合资中 方 A方 合资外方 B方 安排提供项目全部的外汇资金，组织项目建设，负责经营10年，获得扣除成本各项收益，合作期满，将资产无偿转让A方 提供项目使用土地，操作人员，提供优惠税收协议，提供与付款等优惠购买协议，若支出大于收入，提供B贷款 BOT：建设-经营- 转让 私营企业参与基础设施建设，向社会提供公共服务的一种方式（深圳特区政府） 股本资金：股本资金+人民币延期贷款 债务资金：A方的人民币贷款+固定利率日元出口信贷+欧洲日元贷款+欧洲贷款 项目贷款 资金组成 融资成功 政府支持，成功吸引外商 优惠税收政策增加合作成功率 参与人员众多，互相监督及其有效自我管理，提高了效率和质量 电力购买协议及煤炭供应协议保证项目的稳定现金收入，为国际信贷银团担保，吸引外汇 融资双方双赢获利 双赢+信用保证 合资外方 B方 合资中 方 A方 增加了电力供应，推动了经济发展，增加了税、利收入，增加了就业人数 以每度电收取管理费的形式分得利益 合同期满后获得电厂 10年的经营权，可以获得高额的收益 信用结构 A方电力购买协议 A方煤炭供应协议 信托投资公司担保 规定由中方负责按照一个固定价格提供项目生产所需的全部煤炭，从而排除了项目的能源供应风险并且大大降低了项目生产成本超支风险。 规定由中方负责在项目生产期内按照事先规定的价格从电厂购买确定的最低数量的发电量，这样就在很大程度上排除了项目的主要市场风险。 具有政府背景的非银行金融机构为中方的煤炭供应协议和电力购买协议所提供的担保。 政府的支持信 设备供应和工程承包财团所提供的项目建设“交钥匙”合同 中国人民保险公司的项目保险 虽然不具有法律约束力，但对于增强项目投资人和贷款人的信心具有相当的作用。 由日本公司所组成的项目设备供应和工程承包财团所提供的项目建设“交钥匙”合同，以及相应的由银行提供的履约担保，这就构成了项目的完工担保，基本排除了项目贷款人对完工风险的顾虑。 中国人民保险公司为项目的其它一些风险所提供的项目保险。这种保险通常包括对出现意外灾害、资产损害、设备故障等情况以及相应发生的损失的保险， 项目背景及介绍 印度为提高其电力系统效率、满足其电力要求、吸引外资，开始大力推行电力系统自由化改革。当时的印度国大党政府急于求成，批准了一系列利用外资和新技术的重大能源项目。大博电厂项目的开始。 印度当局的优厚条件，吸引安然公司迅速响应，启动了大博电厂工程。电厂所在邦，拥有印度最大城市孟买的马邦，是印度经济最发达的地区。当地经济、承包商、市场预期、一切都是最强的。 大博电厂建成后发出的电力由马邦电力局收购，最低的一定购电量将保证设定的投资人最低投资收益和电厂的正常运行。 售电协议中，合同规定，电价以成本价为基价，加上投资商的利润，综合后的价格为购电价格。 马邦政府对售电协议提供担保 印度政府对马邦政府提供的担保进行反担保 大博电厂处于绝对优势 BOT融资方式介绍 超强组合 安然公司安排筹划注资 工程承包商柏克德承建 通用电气公司提供设备 地处印度经济发达区 外资和新技术 印度国内最大的BOT项目 项目实践结果 从2000年底开始，有关该厂电费纠纷报道就不断见诸报端， 到2001年，大博电厂与马邦的电费纠纷不断升级，电厂最终停止发电。 项目信用风险全面爆发。项目以失败告终。 大博电