第六章外汇业务与外汇折算讲述.ppt

第六章 外汇业务与汇率折算 马翔 2013年11月13日 内 容 第一节 外汇交易市场 概念；参与者；类型；全球主要外汇市场 第二节 外汇交易业务 一、基本知识 二、即期外汇交易 三、套汇业务 四、远期外汇交易 五、掉期交易 六、外汇期货 七、外汇投机 八、外币期权 九、互换交易 第三节 外汇折算与进出口报价 第四节 外汇交易实践 要 求 一是掌握外汇市场和各种外汇业务的基本概念 二是正确理解基本外汇业务的内容和做法，并对进出口业务中的汇率折算有清楚认识。 三是熟悉进出口报价； 四是能熟练应用各种方法规避贸易结算的外汇风险； 五是学会使用H4交易软件，能够进行模拟外汇交易。 第一节 外汇交易市场 外汇市场层次结构图 一、概念 外汇交易市场是指经营外汇买卖的交易场所和交易网络 二、外汇交易市场的参与者 （一）外汇银行:是外汇市场的主体。 （二）外汇经纪人（中间商） 1.一般经纪人。也叫大经纪人。一般为公司或合伙组织（法律依据为合伙制） 他们也拿自己的资金参与外汇买卖。 2.外汇掮客。也叫小经纪人，专代顾客买卖外汇，获取佣金，但不垫付资金，不承担风险。 （三）顾客 据其交易目的可分为不同类型： 1.交易性的外汇买卖者 例如进口商、投资者。 2.保值性的外汇交易者 如套期保值者。 3.投机性的外汇交易者 如外汇投机交易。 4.跨国公司 兑换、保值同时也参与外汇投机。 （四）中央银行 干预外汇市场 三、外汇交易市场的类型 从不同的角度划分，有不同的类型： （一）以外汇交易的对象划分 1.银行与客户之间的外汇市场(零售市场)。 2.银行同业之间的外汇市场(批发市场）。 银行外汇交易的目的： （1）轧平头寸 （2）投机、套利、套汇 银行间的外汇交易价差小于银行与顾客之间的买 卖价差。 3.银行与中央银行之间的外汇交易 中央银行干预汇市是通过与外汇银行之间的外汇买卖进行的。成交后的外汇交割采用对银行在国外往来行（分行、代理行）的活期存款账户作划拨处理的方式。 例如：某公司从美国进口货物，该公司的开户行为中国银行。中国银行借记该公司的人民币存款帐户，同时，通知其国外的分行或代理行借记自己（中行）的美元存款帐户，并贷记出口方银行或其代理行的美元存款帐户。 （二）以外汇交易的组织形式划分 1.有形市场( 有固定的交易场所)。 2.无形市场 通过电话、电报、电传、计算机网络等通讯设施来达成外汇交易。 五、世界主要的外汇市场 （一）伦敦外汇市场 居世界外汇市场首位，每天全球的外汇交易成交量估计超过1.2兆美元，其中超过一半是伦敦进行 ；伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发源地，是一个抽象的外汇市场，即通过电话、电报、电传、计算机网络进行联系和交易。 （二）纽约外汇市场 无形市场。世界各地的美元交易，最后都必须在纽约的银行办理收付和清算。纽约外汇市场不仅是最活跃的国际外汇市场之一，而且是美元的国际结算中心。 （三）东京外汇市场 三大外汇市场之一（伦敦、纽约、东京）。主要为日元 与美元之间的交易。 （四）苏黎世外汇交易市场 瑞士为中立国，政局稳定，两次世界大战都未受创伤， 加上实行严格的存款保密制度，吸引了大量的资本流入。主要为瑞士法郎与美元之间的交易。 （五）新加坡外汇市场 新加坡为转口贸易港，加上有较宽松的金融环境，形成 了以新加坡为中心的亚洲美元市场，主要经营离岸业务（美元与其他自由兑换货币的交易）。 （六）香港外汇市场 香港也为转口贸易港，金融环境比较宽松。主要以美元 兑港元的交易为主。 从星期一到星期五，出现全球性的24小时不间断的连续外汇市场。 ☆北京时间凌晨5点（格林威治时间21：00点）惠灵 顿、悉尼相继开市。 ☆8点东京开市。 ☆9点香港、新加坡开市。 ☆下午2点巴林开市。 ☆下午3点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市。 ☆晚上9点半（夏天8点半）纽约开市，随后芝加哥、 旧金山开市。 ☆凌晨5点美国收市而惠灵顿、悉尼又相继开市。 第二节 外汇交易业务 一、基本知识 （一）买入价与卖出价 标准货币与计价货币 直接标价法下的标准货币是外汇，计价货币是本币 间接标价法下的标准货币是本币，计价货币是外汇 思考 直接标价法与间接标价法对应的买入价与卖出价如