10章衍生工具市场教程.ppt

第一节 衍生工具的产生及其种类 一、衍生工具 ◆衍生工具的概念 ◇衍生工具（derivatives），是相对于原生金融工具而 言的。指在一定的原生工具或基础性工具（underlying instrument）之上派生出来的金融工具，其形式是载 明买卖双方交易品种、价格、数量、交割时间和地点 等内容的规范化或标准化合约（contract）与证券 ◆主要的衍生工具 ◇可转换债券（convertible bond，CB） △一种被赋予了股票转换权的公司债券。 △发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发 行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值普 通股票 ◇权证(warrant) △由上市公司发行，赋予持有人能够按照特定的价格 在特定的时间内购买或出售一定数量该上市公司普 通股票的选择权凭证 ◇远期合约（forward contract） △合约双方承诺以当前约定的条件在未来规定的日期进行 交易商品或金融工具的合约 ◇期货（futures） △期货合约，交易的买卖对象或标的物由有组织的 期货交易所统一制定 △规定了在某一特定的时间和地点交割一定数量和质量 的商品、金融产品或其他标