4.21金融监理研讨课程序.pptVIP

金融监理研讨课 --王礼强、陈晓燕、王璐 研讨课安排 1.进行分组，讲解研讨课安排，分组后分发材料 2.播放伯南克公开课集锦（7分钟） 3.回顾、分析公开课内容 ---美联储的成立以及二战后发展（王璐）（10分钟） ---金融稳定和金融危机后的监管发展（陈晓燕）（20分钟） 4.课程研讨和发言（王礼强） ---“大而不倒”（15分钟） ---“中国银行业危机”（15分钟） 5.总结（10分钟） 分组规则 分为4个小组（1、2、3、4） 每组选出一个组长，组织讨论 每次小组讨论2分钟，然后轮流进行回答,小组讨论参与程度度越高得分越高。 （由小组内决定回答，可以多人回答，回答时间最多2分钟，由郑毅老师进行打分，获胜小组获得礼物）。 对金融机构的救助：贝尔斯登与AIG 2008年3月，美联储的一笔贷款促成了摩根大通对破产的经纪自营商贝尔斯登的收购 2008年10月，美联储的干预阻止了美国最大保险公司AIG破产。 案例：AIG 2008年9月，国际性保险和金融服务公司AIG面临严重的流动性问题，已威胁到公司的生存。许多亏损来自它就不良抵押贷款相关证券售出的保险。 然而，AIG拥有可观的可作为抵押品的资产。为防止其崩溃，美联储向其发放850亿美元贷款，以AIG的资产作为抵押品。后来，美国财政部提供了额外支持。 救助AIG防止了全球金融体系和全球经济爆发更大危机。 由于AIG与全球金融系统的其他许多部分存在关联，如果它倒闭，将对其他金融公司和市场产生巨大的影响。 案例：雷曼兄弟 2008年9月15日，在次级抵押贷款市场（次贷危机）危机加剧的形势下，美国第四大投行雷曼兄弟最终丢盔弃甲，宣布申请破产保护。 雷曼曾要求美联储放宽对其延展信贷的规定，以涵盖更多形式的抵押品，并向美联储提出了转型成为传统性银行控股公司的计划，但雷曼的上述要求悉数被拒。 据英国《金融时报》报道，宣布破产的雷曼兄弟曾在2008年夏天游说美联储，希望获得亟需的流动性，但美联储拒绝了雷曼兄弟的这一请求。 Question Question 贝尔斯登、AIG、雷曼兄弟 同样是大公司，为什么美联储选择出手拯救贝尔斯登和AID，却没有向雷曼伸出援手？ “大而不倒”应不应该存在？在危机中，应该拯救什么样子的企业，又该怎么去救？又如何从金融监管的角度去解决？ 1.内部因素，雷曼兄弟无法提供抵押品来申请援助 2.外部因素，监管机构无权提供无限责任担保，需求第三方购并方，无果；政府对纳税人负责等 拯救的标准： 重要程度、影响范围、救助能力 如何救？从金融监管的角度 内部控制：董事会结构、危机反应机制、核心业务风险管理等 外部监管：监管的发展不能落后与业务创新，不能过分依赖市场，国际间的监管合作 中国银行业危机（1999-2005） 不良资产比率过高，资本充足率过低，银行的暴露风险过大，面临倒闭危机 四大资产管理公司 三次资产剥离 为什么要这么做？ 一是资产剥离使四大国有银行的不良资产率下降了，大大降低了国有银行发生系统性危机的概率，扶大厦之于将倾 二是四大银行将不能生息且需要支付对应存款利息的不良贷款置换成隐含政府担保的收息债券，大大提高了资产质量，增强了盈利能力 三是加入WTO后，如果不对中国银行进行改革，如何应对国外同行竞争 四是国有四大银行的资本金不足和收入能力有限，它们无力自主消化巨额不良贷款，耗时太长 如何解决不良资产？高盛（２００３）认为当时国有银行实际的不良率应在４０％左右，如果靠银行自己消化不良资产，１０年后国有银行的不良率仍有１５％（假定名义资产每年增长８％，新增贷款不良率为１０％）。 标准普尔（２００３）认为如果没有政府帮助，按银行经营现状，银行不良率从２５％降至１０％及５％分别需要６至１１年时间。 有什么坏处？ 一是由于未对剥离资产进行评估，对不良资产的真实价值无法形成客观的判断；按账面价值等价收购、损失全部由国家承担的方式过于粗放 二是导致责任不清，一方面银行并没有以此为鉴，规范管理，建立行之有效的责任追究制度，银行业不良贷款的形成机制问题没有得到根本解决。 Question Question 中国央行在这次危机中的做法是什么？和美联储有和不同？ 中国人民银行的这次解救是否成功？是否从根本上解决了中国银行业的弊病？为什么？ 中国央行的角色 整个过程财政部主导，中国人民银行辅助 导致银行对政府的过分依赖，并可能因此推迟银行自身的改革 Thank You 政策性业务分离 财政拨款成立AMC-每家100亿 信达AMC 长城AMC 华融AMC 东方AMC 建设银行和国家开发银行 中国农业银行 中国工商银行 中国银行 央行 信达 长城 华融 东方 5700亿元再融资 82