内地企业到香港上市课件解说.ppt

国内餐饮、酒店连锁等行业IPO情况 ⑴ 中国证监会于二〇一二年五月十六日以发行监管部函[2012]244号，颁发了《关于餐饮等生活服务类公司首次公开发行股票并上市信息披露指引》。 ⑵ 为国内餐饮、酒店、娱乐等行业提供了IPO指引。 国内餐饮、酒店连锁等行业IPO情况 最近报在证监会的相关企业： ⑴广州酒家集团 ⑵天津狗不理集团 ⑶北京顺峰饮食酒店管理 谢谢 构建投资故事 执行尽职调查 筹备发行文件 建立估值模型 向监管机构申请审批 进行发行的销售与 推介 撰写研究报告 打造最具吸引力的股票投资故事 执行财务、法律、业务及管理尽职调查以履行保荐人及承销商的职责 联同其它工作机构筹备发行文件，主要包括香港招股书和其它相关法律文件 会与公司团队一起监督起草招股书。香港招股书一般由香港律师起草英文稿，并需要翻译成中文 与公司和其它中介机构通力合作，协助公司建立业务模型、资本计划和财务估值模型 透过预路演从投资者处收集反馈、分析投资者需求、确定定价区间，向机构投资者和散户投资者配售股票 向香港交易所提交发行文件、进行发行登记，根据监管机构的评论和问题与律师一起对文件进行修改 招股前就公司的财务及管理发行研究报告，让市场及投资者了解贵司及行业背景，增加投资者的信心 后市支持 负责后市支持以确保公司股票价格的稳定，包括撰写研究报告及筹备路演等 投资银行的作用 第五章选择其它中介机构时需要注意的事项 选择任何中介机构，其标准基本上是同一的： 即关注他们的背景、实力、可信度、知名度、工作业绩、 与同行的合作关系、工作方法、报价等 包销商律师 保荐人 公司律师 (香港及中国) 公司 申报会计师 包销商 评估师 其它中介机构: 财经公关公司 印刷公司 收款银行 股份过户处 主要上市中介机构 在上市过程中，保荐人担当主要统筹角色，协调其它中介机构进行上市筹备工作 选择其它中介机构时需要注意的问题 选择其它中介机构的建议 中国企业在赴香港上市过程中，除保荐人和主承销商之外，还需要会计师、律师、评估师、公关公司、印刷商等其它中介机构，其中会计师、律师、评估师的作用尤为重要。对这些机构的选择合适与否，对企业的成功上市也至关重要。在选择这些中介机构时应重点考虑以下一些总的原则： 具备执业资格，拥有雄厚的实力和良好的市场声誉 具有丰富的专业知识与经验，尤其是从事中国业务的经验及懂得中国国情 拟组成工作队伍的专业人员素质要高、组织协调能力要强 对上市过程各相关问题的处理上，既有原则性，又具灵活性，并能积极主动地帮助公司寻找解决办法 能与公司和主承销商进行积极的配合 境外会计师 会计师的主要工作是按照国际会计准则或香港会计准则审核拟上市公司前三年度的财务报表，对过往的经营业绩和财务状况进行审核、分析和判断，完成会计师报告和审阅盈利预测。从机构实力、市场品牌、对中国业务的经验及兼具境内外执行资格来看，境外会计师一般是从目前的四大会计师行包括普华永道、毕马威、安永及德勤中选择。一个好的会计师，还应能对重组方案、规范关连交易、改善公司财务结构、制定财务计划等方面提供积极的建议。 选择其它中介机构时需要注意的问题 律师 律师包括境外律师(包括公司律师和承销商律师)和中国律师。境外律师主要看其从事公司海外上市的经验、对中国事务的熟悉程度及与境外监管机构的协调能力等。其中： 公司境外律师主要协助公司满足香港有关法律及上市规则的要求，帮助公司进行重组及私募以及帮助公司董事及高管人员了解香港的法规，以及起草公司涉及境外法规要求的各种法律文件(包括所有重组文件等)。因此，公司境外律师主要看其对境外相关法律法规的熟悉程度及处理海外上市法律问题的经验与能力及作为中国律师的桥梁。 承销商律师主要协助保荐人编写公司招股书及其它承销文件，并进行有关的验证工作，因此公司应主要看其编写招股书的经验与能力及对中国业务的经验。 中国律师主要负责公司涉及中国方面的所有法律事务、起草有关法律文件并向境内监管机构出具相应的法律意见书。选择中国律师时应主要看其处理中国法律问题的经验与能力，处理一些模棱两可或边缘性法律问题的灵活性，及与境内监管机构的沟通能力。 选择其它中介机构时需要注意的问题 评估师 评估师包括境内评估师和境外评估师。 境内评估师主要负责公司的资产评估。除了其经验与能力外，主要看其与境内评估确认机构的协调沟通能力，及对评估结果与审计结果差异上的协调能力。 境外评估师主要对公司的物业进行评估，由于物业评估结果并不影响会计师报告，因此在这方面产生的问题相对较少。公司在选择评估师时主要看其从事上市业务的业绩和处理相关问题的经验与能力。 选择其它中介机构时需要注意的问题 除上述各中介机构以外，在公司的股票正式上市前，公司还应聘请下述中介机构： 财