美国次贷风暴课件解说.ppt

1.次贷风暴的损失（加计美国股市与金援）总金额约多少？其中二房的损失是多少？银行损失是多少？投行的损失是多少？对冲基金的损失是多少？保险公司损失是多少？投资大众的损失金额是多少？ 国际货币基金组织(IMF)公布报告指出，全球金融体系过去六个月来压力渐增，而全球金融稳定面临的风险仍高。报告估计，次贷风暴导致金融动荡的总损失可能将达九千四百五十亿美元。 07年第三季度到08年第三季度银行的损失： 单位：亿美元 美国投资银行详细损失一览表 二房的损失 在次贷危机连续几次冲击波的影响下，房利美市值由2007年底的389亿美元下降到100亿美元，房地美的市值由220亿美元降到50亿美元。 2008年9月初，全美范围房价下跌、抵押贷款坏账增加和抵押品赎回权丧失案增加，导致房地美和房利美出现120亿美元亏损,为了不再给已陷入困境的房市雪上加霜,美国政府决定出面接管两房。 对冲基金的损失 2008年，全球对冲基金持有的资产总额已达1.93万亿美元。然而，2008年的信贷危机使对冲基金受到重创，价值缩水，加上某些市场流动性受阻，不少对冲基金开始限制投资者赎回。 新加坡数据提供商Eurekahedge最新的行业报告显示，在面临去杠杆化、投资者赎回和廉价出售的压力下，全球对冲基金业去年损失了3500亿美元，创历史最高纪录。但该机构同时发现，去年11月的数据显示，对冲基金已经出现了“止血”的迹象。 该机构在报告中称，在其研究范围中的对冲基金总量去年从6月顶峰时期的1.9万亿美元已经下跌到1.5万亿美元，缩水了两成左右，其中约九成的损失是在去年9月至11月间发生，而北美地区的损失最为惨重，约为1830亿美元。 保险公司损失 AIG：2008年第二季度的信贷违约掉期业务累计亏损已高达250亿美元，在其他业务上的亏损也累计达到150亿美元。2008年年初以来，AIG股价已缩水79%。2009年3月2日，美国国际集团公布2008年第四季度亏损617亿美元，创下美国有史以来最大公司季度损失。 投资大众的损失 非盈利金融改革游说组织Better Markets近日发布了一份题为《危机成本》Cost of the Crisis　的报告显示，2008年开始的金融和经济危机导致美国人的财富蒸发12.8万亿美元。 2、比较一下这些金融机构（高盛，摩根史丹利，雷曼兄弟，美林，贝尔斯登，花旗，摩根大通）的资产负债情况和涉入次贷的情形，说明为何美国联邦政府不救雷曼兄弟，而美林与贝尔斯登落得被收购的命运。 雷曼兄弟资产负债表： 美林：自美国次级住房抵押贷款危机爆发至美林被收购前，美林公司已经连续四个季度出现巨额亏损，净亏损额近200亿美元，资产减记已高达400亿美元左右，成为受次贷危机影响最严重的金融机构之一。 摩根大通：摩根大通是对抵押贷款相关风险控制最好的华尔街机构之一。该公司与抵押贷款相关的减记金额仅为37亿美元 2008年第二季度到第四季度，摩根大通的投行业务很惨，没有项目，交易也亏损，支撑公司赢利的是零售业务。到了2009年第三季度，全球资本市场提前恢复，实体经济却继续恶化，失业率还在上升，摩根大通的整体赢利和投行赢利均创造了历史新高。但信用卡业务在2009年第二季度亏损6亿多美元，第三季度亏损7亿；零售银行业务第三季度只赚了100万美元，几乎可以忽略不记。这也是摩根大通区别于其他银行的特点。 贝尔斯登： 导致贝尔斯登陷入困境的是它旗下的两支对冲基金，一支是贝尔斯登基金，另外一支是成立不满一年的高级信贷策略杠杆基金。在市场火暴的时候，这两支基金规模曾经一度超过200亿美元。然而，在次级债危机中，这两支基金资产大幅缩水。到2007年６月，贝尔斯登基金的资产损失达到10％，另外一支基金的损失超过20％。到了7月份，这两支对冲基金最终不得不宣告破产，投资者损失超过15亿美元。 为何美国联邦政府不救雷曼兄弟，而美林与贝尔斯登落得被收购的命运？ 2008年9月初，全美范围房价下跌、抵押贷款坏账增加和抵押品赎回权丧失案增加，导致房地美和房利美出现120亿美元亏损,为了不再给已陷入困境的房市雪上加霜,美国政府决定出面接管两房。预计美国政府至少要拿出2000亿美元以稳定两房并解救两房担保的5万亿美元的家庭住房贷款。 雷曼倒闭同两房被接管相距只有一周的时间。美国财政部接管两房庞大的债务引来愤怒的纳税人和媒体舆论的一致批评，再去拿公众的钱去救雷曼将会引火烧身。另外，美国财政部长鲍尔森也坦言，雷曼的窟窿深不见底，不知道要拿出多少钱才能补上。万般无奈的美国政府只好寄希望于哪一家金融机构能够接手雷曼兄弟公司。 3.ABS,CDO,credit default SWAP的定义是什么？在当时是如何被操作的？ ABS的定义以及在当时是如何被操作的？ 定义：ABS，即资产支持证券（Ass