融资融券业务交易交流教材.ppt

二、管理层或大股东行为选股 五、融资融券公开市场公开信息选股 融资融券的公开市场信息影响信用交易者对于走势的判断。但要快进快出。 融资关注： 企业业绩增长 股权激励 重要合作签约 融券关注： 业绩出现大规模亏损（重组股不要碰） 企业产品质量问题 经济纠纷 五、融资融券公开市场公开信息选股 交易步骤 流程一 确定融券交易的原则 流程二 关注时机 流程三 仓位和操作的准备 流程四 选股 流程五 卖出价格及卖点 流程六 跟踪、止盈和止损 流程七 总结和分析 流程一 确定融券交易的原则 流程二 关注时机 关注行情：当前市场行情：牛、熊或猴，且处于什么阶段 关注指标：关注习惯且有效的技术指标，不要求复杂，要简洁明了，具有可操作性。（MACD） 关注基本面：行业基本面、所处周期；公司基本面（是否有恶化的迹象） 关注消息面：利空消息的苗头、利好出尽 制定好基本的标准，当关注的卖空点出现，就是行动之时 流程三 仓位和操作的准备  准备好保证金 计划好你的卖空额度和总仓位 准备好你的交易系统、关注自己熟悉的股票 计划好你单个股票最高仓位 流程四 选股 哪些股票哪些情况不适合卖空 本质上，只要能购融到的股票都有做空机会，具体选股和操作要分情况 分析行情的：做权重股，流通盘相对较大 分析指标的：选择消息面少，业绩平稳，流通盘较大 分析基本面：周期性行业股，潜在隐患较大 分析消息面：避开多头力量太强大的 国民收入核算 海通证券股份盐城营业部融资融券投资的选股策略交流徐其俊 * 融资融券投资的选股策略 策略1：基本面和估值选股 策略2：管理层或大股东行为选股 策略3：定向增发情况选股 策略4：个股的资金流向选股 策略5：融资融券公开市场信息选股 * 基本面好，估值低的股票是相对安全的品种 融资关注： 公司流通股本较小 行业的静态市盈率处于历史低点 个股动态市盈率低于行业动态市盈率 各家券商综合预测的2012年EPS值相比2011年高 一、基本面和估值选股 * 二、管理层或大股东行为选股 （公司管理层或大股东在二级市场大量买入公司股票反映出其对公司未来前景的一种积极正面的态度。 表示其对公司的发展前景充满信心，且认为当时的股价具备了较高的投资价值。 针对重要股东增持及管理层持股或增持 融资关注： 增持公司股票资金较大的 增持数量占流通股比例高 增持股东为公司大股东 增持均价高于或接近目前股价 管理层增持 * 三、定向增发选股 定向增发公告日后1年和2年股票超额收益平均值为21.04%和37.75%。 参与定向增发的平均收益率达到120.17%，收益率为正的公司占比为76.36%。 有超过1半的公司定向增发破发，多数公司股价仍会逐步恢复到定向增发价格以上。 重点关注： 增发目的为资产注入、整体上市或借壳上市。 流通股本较小，破发且距离增发股解禁日较近。 * 四、个股的资金流向选股 资金的流向反应市场主力对于个股的关注度 融资关注： 净流入资金金额较大且增加较多的个股 金额流入率较大且在个股中排名靠前的个股 净流入的股票数量占流通股本比例较高的个股 融券关注： 净流出资金金额较大、金额流出率较大的个股 ↓ 融券卖出 买券还券 融券需要等待，直到支持看空的理由出现时再进行交易 不要让单一品种的空头头寸超过25%的总资产配置 支持你看空理由消失了或者消化完了，平仓的时机也就到了。 判断失误后，及时止损是保证亏损不放大的唯一保证，补仓不适合亏损的空头头寸。 风险控制意识贯穿于融券操作的全过程中 流程五 卖出价格及卖点 根据行情：判断熊市，初期下手 根据指标：指标出现明确指向 根据基本面：判断实际情况比普遍市场预期差得多，且短期会显现出来 根据消息面：媒体报告和市场追捧，利空刚出或利多实现 * 流程六 跟踪、止盈和止损  根据行情：反转迹象 根据指标：指标的指向改变 分析基本面：市场预期重新认识真实价值分析 消息面：消息消化，回归真实价值 一但判断的基础变化了，不管盈利和亏损，就该考虑平仓了 * 流程七 总结和分析 盈利了是否运气，亏损了错在哪里 自我的情感是否影响到了判断 交易的风险存在哪里，是否关注 如果犯了错，找到错误根源，及时修正 继续等待---永远不要强行交易 * 国民收入核算