株水战略设计报告剖析.ppt

株 洲 自 来 水 公 司战 略 设 计 报 告 北大纵横管理咨询公司 二零零四年八月 导读（1）外部环境分析 导读（1.1）宏观环境分析 导读（1.1.1） 目前我国水务行业处于由公用事业垄断格局向竞争市场转型期 目前整个水务行业产业化和市场化还刚刚起步，处于不成熟阶段 导读（1.1.2） 政治、经济、社会公众、技术等宏观因素影响着水务行业的发展 P:相关法律法规大量的颁布、积极快速地推进和规范供水、污水处理行业的市场化进程 政府部门也将退居监管的角色，逐步退出市政水务项目的建设运营 目前政府引导的株水改制工作将为未来株洲地区水务良性发展提供基础 同样也是企业参与市场竞争、增强管理、提高效益的保障 E:我国飞速发展的经济极大地刺激了我国水务行业的发展 未来，城市化步伐的加快和经济的快速增长仍将刺激水务行业加大发展，未来发展趋势看好 株洲本地目前因部分企业经营状况限制了株水的发展 S：由于社会进步，人们对水的需求增加、对水质要求提高，促进了水务行业的不断发展 T:我国水务行业技术近年来虽已得到较大的提高，但与世界先进水平相比还存在一定的差距，尖端水务技术还依靠国外 导读（1.1.3） 国家法规政策出台积极推进水价改革，水价核算机制逐渐成熟 但是全国在推进水价改革中仍然存在一些问题 从全国范围水价改革分析，水价仍呈上涨趋势，水价构成逐步趋向合理，而湖南省的水价改革力度不大、仍有提升可能 通过分析认为水价与净资产收益率存在相互制约关系；建议维持资产收益率在一个适中的水平、并持续小幅增长 分析比较得知：株水目前生产管理成本较高。可根据公司的管网改造和一户一表工程的计划与期望的资产收益率水平、进行测算，确定每年管理费用预算并逐年有所降低 附表一： 导读（1.1.4） 未来我国水务市场发展空间很大 水务行业随着产业化和市场化改革的推进，将逐步发展成熟 导读（1.2）产业化分析 城市水业正经历着两大转变：一是产业化，二是市场化 产业化状况的主要标识是产业结构，产业结构是指产业的组织形式，城市水业产业结构还不能适应市场化需要 水业产业结构现状一：产业分散、规模不足 水业产业结构现状二 ：缺乏能适应新的产业特征和市场需求的市场主体 水业产业结构现状三：产业链发育不全 产业化即是产业结构的调整，城市水业产业结构的调整表现为产业整合 水务产业化发展趋势可以概括为先做加法、后做减法 城市水业产权归属地方城市，决定了市场化运作是产业整合的唯一途径。传统水业企业的产权多元化改革为产业整合的突破创造了机会 产权多元化实际解决了城市水业的两大难题 产权多元化，将从体制和机制上激活和优化传统的行业主体,快速提升和壮大城市水业竞争主体的实力，优化产业结构 2002 年，随着国家一系列政策的推出，水务行业市场化开始提速 水务行业的收益特点使得社会资本纷纷抢占中国水务市场，产业整合刚刚拉开了序幕 随着产业整合的推进，消费者对服务要求的提高，政府监管的加强及对水价的限制使得决定水务企业效益的主要因素是管理运营能力 市场运作将会由不规范逐步向规范过渡，缺乏长期运营能力的资本将逐步退出，国内大型水务集团在整合中胜出和区域水务强者得以保留 产业分析结论：中国水业最终走向整合，产业整合对株水来讲、既是机会也是威胁 国内目前城市水务改革模式 城市水务改革模式（续） 一些城市在供水企业改革方面也进行了各种不同的尝试 导读（1.3）水务市场分析 导读（1.3.1）供水市场分析 我国总体供水量很大，但整体上不能满足需求，全国范围供水行业仍有发展空间 以长沙为龙头的长株潭地区，由于经济发展和城市化进程导致水量供不应求，发展空间较大 而株洲呈现生产能力过剩，而且由于各种原因供水量逐年下降。市场空间有待挖掘 目前我国制供水企业处于小型自来水公司区域垄断形态，没有真正的大型产业一体化和区域扩张的水务集团 水务行业的市场化改革，拉开了市场竞争的序幕。强大的水务集团在供水市场表现出区域扩张、占领水务资源的竞争态势 行业内的制供水企业也看好机会，纷纷司机扩张参与市场竞争中来 行业进入壁垒的降低，使资本雄厚的业外企业也加入到市场竞争中 目前我国参与竞争的企业有明显的层次，不同的企业具有不同的特点 在业务拓展方面，全国范围城市化进程推动新水厂项目的建设，旧水厂和管网的更新改造，给制供水行业带来发展机会 根据目前状况分析，我们认为制供水行业中产业化基础、经济环境比较好的地区的新厂业务比较具有吸引力 导读（1.3.2）供水企业分析 国际大型水务集团威立雅业务遍及整个水务产业链，资本雄厚、技术先进，形成整体水务解决方案输出的能力 威立雅（原威望迪）集团依靠资本纵横中国水务市场，业务遍及制供水和污水处理行业 除了以资本为纽带，威立雅还依靠先进的技术和雄厚的管理实力，在市场竞争赢得优势 首创股份成功转型、