浅析我国中小企业筹资对策预案.doc

我国中小企业筹资难成因及对策 ----刘文丽 中小企业融资论文： 我国中小企业融资问题探讨 时间：2009-7-11 21:40:56 点击：1323 　　核心提示：我国中小企业的融资环境一直是制约广大中小企业生存和发展的主要瓶颈。针对此现状,结合我国中小企业融资的实际问题,应从基本上对中小企业融资予以支持,同时从企业自身，银行，政府等方面给予鼓励,真正改善中小企业融资状况。中小企业日益成为国民经济发展的一支重要力量。然而，中小企业融资难是制约其发展的“瓶颈”问...? 一、我国中小企业融资现状分析 统计表明，到目前为止，我国在工商注册的中小企业已超过800万家，占全国企业总数的99%，成为拉动国民经济的重要增长点。在20世纪90年代以来的经济快速增长中，工业新增产值的76%以上是由中小企业创造的。工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额分别占全国的60%、57%、40%和60%。由其所提供的就业岗位约占全国城镇就业岗位总数的75%，在全国整体经济中占据大半壁 江山。 但由于我国市场机制尚不成熟，中小企业在经营过程中遇到了各种各样的困扰，从对我国中小企业比较发达的浙江省部分中小企业管理者所做的调查可看出融资难已经成为经营中的首要难题，成为中小企业发展的“瓶颈”。拓宽中小企业融资渠道，建立符合我国国情的适合中小企业的融资体系，已成为推动中小企业发展的当务之急。 中小企业自身的特点和我国现行资本市场的游戏规则决定了它很难得到股市融资，加之我国产业、风险投资基金发展缓慢，因此，中小企业资金筹措基本上依赖于银行的间接融资完成的。自1998年以来，人民银行采取了一系列旨在加强和改进对中小企业金融服务的政策措施，如对金融机构连续下发了两个《指导意见》，同时进一步扩大了金融机构贷款利率浮动范围。然而，中小企业融资环境并未因此而明显改善，不少中小企业甚至抱怨，他们得到银行贷款似乎更难了。 此外，上海中小企业的外部融资中，银行占了73%，而通过有价证券融资的仅为2%。对温州中小企业的问卷调查中，有71%的企业认为最主要的融资渠道还是银行贷款。可见，我国中小企业的外部融资方式是相对单一的，银行贷款成为企业最主要外部资金来源，其它融资方式几乎与中小企业无缘，融资困难成为制约中小企业发展的突出问题。 据上海银行对上海中小企业融资情况的调研，在被调查的2700家企业中，反映融资较困难的占68%，反映融资无困难的占18%，在对停产的中小企业的调查中，有47%的企业是因为资金短缺而停产，占停产原因的第一位，这个调查颇具代表性，上海是我国经济和金融业最发达的地区，这里的中小企业尚且如此，别的地区就更加可想而知了。从中国人民银行2000年4月12日公布的当年第一季度金融统计资料来看，截止当年3月底，全国共发放短期贷款65456.07亿元，其中私营企业及个体贷款593.24亿元，仅占0.91%，由此来看，我国中小企业间接融资是严重不足的，而直接融资更几乎空白。造成这一状况可以从中小企业自身、银行和政府三个方面寻找原因。 二、制约我国中小企业融资瓶颈分析 中小企业融资难在形式上更表现为银行“界定”的对象。究其原因有中小企业自身内部的原因，也有资金供给者和政府等外部原因。 （一）中小企业自身原因 1．中小企业存有融资的先天劣势 中小企业具有规模较小、变化大、风险高、自我约束能力弱等特点，决定了在市场规律作用下最易受到冲击。同时由于管理不规范、内部规章制度不健全、随意性较大、权力过于集中，使中小企业具有很大的不稳定性；信息不透明、信用状况较差、财务报表不规范使中小企业与大企业相比信息不对称更为严重。同时中小企业普遍贷款数量少、频次多，造成银行放贷成本过高，更增加了融资的复杂性和高成本等，这些先天不足的事实使银行变得“嫌贫爱富”。 2．业绩不佳直接导致融资难 从融资需求角度中小企业分为三种类型，一是效益好的中小企业，成为各金融机构争夺的客户；二是一些有发展潜力而目前状况一般的中小企业，可能受到冷落，可能被苛刻的担保和抵押条件拒之门外；三是效益差的中小企业，基本无法获得银行贷款。由于二、三类企业占有绝大多数，且中小企业的整体业绩不够理想，一定程度上使银行对其产生歧视倾向。调查显示，2003年重庆市中小企业资产利税率为5.1%，比浙江低5.7个百分点；人均利润为0.57万元，比浙江少近1万元，中小企业总体盈利水平不太高。调查还显示，在影响银行对中小企业发放贷款的各种因素中，企业的财务状况和经营水平占据首位，达75%，大大高于其他因素。企业要维护自身的信誉，只有经营效益好，才能按时归还借款，否则只能借新债还旧债。 3．中小企业信用不理想使资金供给者存有顾虑 企业信用与企业贷款存在正向关系。对于效益好、信誉高的中小企业来说，从银行贷款并没有什么障碍，甚至银行还会找上门去求贷款