第4章经营预测(下)(东财).pptVIP

联合概率分析法及其在利润预测中的应用 联合概率法是指在事先估计概率的基础上通过计算 相关因素各种组合条件下的有关指标及其联合概率进 行预测或决策的一种概率分析方法。 【例5－24】 某组合下联合概率＝该组合下因素概率的乘积 ∑某组合下的联合概率＝1 需编制联合概率分析表 第四节 成本与资金需要量的预测 成本预测 资金需要量预测 一、成本预测 ■成本预测的程序 ■成本预测的方法 成本预测的程序 提出目标成本草案 预测成本的发展趋势 修订目标成本 成本预测的方法 ◎历史资料分析法 高低点法 回归直线法 加权平均法 ◎因素预测法 ◎定额测算法 ◎预计成本测算法 加权平均法 【例5－26】 二、资金需要量的预测 销售百分比法：此法是指以未来销售收入变动的百分比为主要参数，考虑随销量变动的资产负债项目及其他因素对资金的影响，从而预测未来需要追加的资金量（ ΔF ）的一种定量方法。又称为预计资产负债表法。 企业增加的资产，必然是通过增加负债或所有者权益的途径予以解决的。因此，通过预计资产的增减，可以确定需要从外部筹措的资金数额。 注意区分： 敏感项目 非敏感项目 特殊项目 * 销售百分比法步骤 （1）分析基期资产负债表各个项目与销售收入总额之间的依存关系。 ①资产类项目 ②负债与权益类项目 （2）将基期的资产负债表各项目用销售百分比的形式另行编表。 （3）按公式计算计划期预计需要追加的资金数额。 * 假设基期销售收入总额为S0，计划期销售收入总额为S1， 基期随销售额变动而变动的资产项目总额为A， 基期随销售额变动而变动的负债项目总额为L， 计划期提取的折旧减去用于固定资产更新改造后资金的余额为D1， 基期的税后销售利润率为R0，计划期的股利发放率为d1， 计划期的零星资金需要量为M1，则计划期预计需要追加的资金数额为： * 例题 金龙公司在基期（2007）的实际销售收入总额是500000元，净利润20000元，发放普通股股利10000元，基期的厂房设备利用率已经达到饱和状态。该公司07年末资产负债表如下所示： 资产 权益 现金 10000 应付账款 50000 应收账款 85000 应交税费 25000 存货 100000 长期借款 115000 厂房设备 150000 实收资本 200000 无形资产 55000 留存收益 10000 资产总计 400000 权益总计 400000 * 若该公司在计划年度（2008）销售收入总额增加至800000元，股利发放率与基期相同，折旧准备提取数为20000元，其中70%用于改造现有厂房设备，又假定计划期间零星资金需要量为14000元。 要求：预测2008年需要追加资金的数量。 * 资产 权益 现金 2% 应付账款 10% 应收账款 17% 应交税费 5% 存货 20% 长期借款 （不适用） 厂房设备 30% 实收资本 （不适用） 无形资产 （不适用） 留存收益 （不适用） A/S0总计 69% L/S0总计 15% 销售百分比形式的资产负债表 * 上表中（A/S0）- （L/S0）=54%，表明该公司每增加100元销售收入，需要增加资金54元。 2008年需要追加资金 ==[（A/S0）- （L/S0）]（S1-S0）-D1-S1R0(1-d1)+M1 ==54% × 300000-6000-800000 × 20000/500000 × 50%+14000 ==154000 思考：如果该公司的厂房设备没有被充分利用，又该追加多少资金？ * 作业：某企业2007年12月31日的资产负债表如下： 库存现金 5000 应付账款 25500 应收账款 80500 应付票据 19500 存货 50000 长期负债 50000 厂房设备 120000 股本 200000 无形资产 56000 留存收益 16500 合计 311500 合计 311500 * 2007年实现销售500000元，获得净利润18000元，并发放9000元股利，2008年计划销售额650000元，假定其他条件不变，仍按基期股利发放率支付股利，按折旧计划提取15000元折旧，其中30%用于当年更新改造支出，厂房设备能力已经饱和，零星资金需要量为8000元。 要求计算：2008年追加的资金量为多少元？ * 销售百分比法的特点 销售百分比法在资金需用量预测过程中假定有关各项资产、负债项目同销售收入成比例增长，所以较适用于近期追加资金量的预测。 如要作较长期的资金预测，将各年销售收入作为自变量、资金需要量作为因变量