课件利息与利息率剖析.ppt

利息与利息率 §1. 利率的概念和本质 从本质来讲，利息是资金出借者为让渡资金使用权而索要的补偿。 机会成本补偿：出借方让渡资金使用权而失去的潜在收入 风险补偿：让渡资金使用权后的不确定性 从形式来讲，利息是在偿还借款时大于本金的那部分金额。 两种观点：马克思和奈特。 一、年利率、月利率和日利率 （一）定义 年利率是以年为单位计算利息，用百分比(％)来表示； 月利率是以月为单位来计算利息，用千分比(‰)来表示； 日利率是以天为单位来计算利息（%00） 例：甲向乙借款10000元约定一年还本付息，年利率为36%，结果甲满9个月时即要求还款，那么乙要求甲还款多少是合理的？ （二）换算 年利率=月利率*12 月利率=日利率*30 年利率=日利率*360 （三）通常表示法 按照我国的习惯，利率的基本单位为“厘”，年息、月息和日息可以都用厘表示。 尽管都叫厘，但是差别很大： （1）年息1厘表示1%，换算为年利率为1%； （2）月息1厘表示0.1%，换算为年利率为1.2%； （3）日息1厘则用0.01%表示，换算为年利率为3.6%。 民间用分表示利息。分是月息，3分利代表月利率3%或年利率12%。另外，在中国金融部门一般习惯用月利率来计息，特别是贷款方面尤其如此。在西方国家则一般以年利率为主。 二、单利和复利 （一）单利 例1：某一家庭预计10年后孩子上大学，需要各种费用80000元，按照目前的存款利率2%，若银行以单利计息，那么父母现在需要为孩子在银行存入多少钱？如果银行采取复利计息，父母可以少存入多少钱? 1. 定义。单利指利息仅按本金计算，已形成的利息不再加入本金计利的利息计算方式。 2. 计算公式： P为本金，R为利息，r为利率，n为时期，S为本金与利息之和 例2：农行将10000元贷放给甲企业，贷款期限为4年，年利率6％，以单利计算，到期利息应该是？ （二）复利 例3：某投资者计划把10万元资金投资于为期5年的金融工具，若年利率为6%，且按复利计算，请问到期时该投资者可以获得多少钱？ 1. 定义。复利是指每期把利息加入本金再计算利息的计息方式。复利具有滚算的特征，故俗称“利滚利”或“驴打滚”。 2. 计算公式： 例4：甲同学有一张招行信用卡，某天该同学用这张信用卡取现4000元，2个月未还，银行日利率为万分之五5，请问2个月后该同学欠银行多少钱？ 3. 连续复利 （1）定义：指利息随时计入本金的计息方式。 （2）计算公式： 其中，e = 2.718281828459 其中，r为年利率，n为年数。 其中，t为计息时间。 3. 复利的威力 本金1000￥，年利率8%，1年后，5年后，10年后，25年后，100年后分别是多少？如果把利率换成7%呢？ 三、名义利率和实际利率 1. 名义利率(nominal interest rate)是指包括了通货膨胀因素的利率，通常金融机构公布或采用的利率都是名义利率。 2. 实际利率(real interest rate)是指货币购买力不变条件下的利率，通常用名义利率减去通货膨胀率即为实际利率。 3. 计算公式 （1）概略的实际利率计算公式 i=r-p 其中，i为实际利率，r为名义利率，p为通胀率。 （2）国际通用的实际利率计算公式： 四、其他分类 1. 按时间分，有长期利率与短期利率。 2. 按管理方式不同，分为固定利率和浮动利率。 3. 按确定依据不同，分为基准利率与差别利率。 4. 按按形成方式不同，分为官方利率和市场利率。 5. 按资金流向不同，分为存款利率与贷款利率。 五、利率与终值、现值 （一）资金时间价值 终值指按一定利率计算出在未来某一时点的金额即本利和。 现值指将未来支出或收到的金额按一定利率折算的现在价值。 利率是利息对本金的比率，是由资本使用报酬产生的。 折现是将终值折算为现值的过程，是由资金时间价值产生。 折现率是把终值折算为现值时所使用的利率。 （二）终值和现值的计算 1. 单利终值 2. 复利终值和现值 复利终值： 复利现值： 其中，P为现值，Fn为终值。复利终值系数为 ，复利现值系数为 。 复利现值系数可以查“1元复利现值系数表”获得。 3. 年金终值和现值 年金是连续期限内发生的一系列等额收付款项，如企业的债权投资收益、借款利息支出、固定资产折旧等，都是年金形式。 （1）普通年金 指发生在每期期末的等额收付款项。 普通年金终值： 其中，A表示年金，FA表示普通年金终值， 为年金终值系数。 过程： 普